Ces dernières années, les actions des marchés émergents se sont imposées comme l’un des principaux bénéficiaires des investissements dans les infrastructures d’IA, les marchés émergents représentant deux tiers de la production mondiale de semi-conducteurs. La demande de matériel informatique lié à l’IA a continué de bondir, les exportations sud-coréennes à elles seules passant de 20 milliards de dollars en décembre 2025 à 30 milliards de dollars en mars 2026. Alors que les dépenses d’investissement liées à l’IA devraient atteindre près de 1700 milliards de dollars par an d’ici 2031, nous estimons que le développement des infrastructures d’IA soutiendra davantage la progression des actions des marchés émergents, comme cela a été le cas lors de la saison des résultats du premier trimestre, au cours de laquelle la Corée du Sud et Taïwan ont contribué à plus de 90% de la croissance du BPA de l’indice.

Source: Macrobond et Goldman Sachs Asset Management. Données au 31 mars 2026. Le graphique présente, sur l’axe de gauche, la moyenne de la somme glissante sur trois mois des exportations de semi-conducteurs de la Chine, de la Corée du Sud et de Taïwan, et, sur l’axe de droite, la performance de l’indice MSCI EM par rapport à l’indice MSCI World. Les deux séries sont indexées à 100 au 31 janvier 2024. «EM» désigne les marchés émergents. «IA» désigne l’intelligence artificielle. «Nous» désigne Goldman Sachs Asset Management. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs, qui peuvent varier. À titre indicatif uniquement.