Alors que 2025 s’achève sur des sommets boursiers historiques, l’année 2026 s’annonce riche en opportunités. Entre la domination des géants technologiques, la disparition des rendements réels positifs et la montée en puissance des marchés émergents, voici trois grandes tendances à suivre au moment d'ajuster les stratégies d’investissement.  

Technologies: la qualité avant tout

Les géants du cloud et de l’intelligence artificielle, les fameux hyperscalers, devraient continuer à surperformer les indices en 2026. Malgré des valorisations élevées, le marché ne montre pas encore de signes d’exubérance irrationnelle. Cependant, la prudence reste de mise: la capacité de ces entreprises à générer des flux de trésorerie suffisants pour financer leurs investissements massifs sera cruciale. Une dépendance accrue à l’endettement ou une déconnexion entre les bénéfices et les valorisations pourrait fragiliser le secteur. Pour l’instant, les risques d’une bulle spéculative semblent limités, mais tout signe d’optimisme euphorique des investisseurs mérite d’être surveillé.  

La disparition des rendements réels

En Europe, les rendements réels sont déjà proches de zéro, et les États-Unis pourraient suivre la même trajectoire. La Réserve fédérale, en tolérant une inflation au-delà de 3%, a réduit ses taux directeurs, tandis que les dépenses publiques massives et les tensions commerciales continuent de peser sur les prix. Dans ce contexte, les actifs réels comme l’immobilier et les métaux précieux offrent des perspectives plus attractives que les obligations ou autres actifs nominaux.

Marchés émergents: la nouvelle locomotive

Les économies émergentes, notamment en Asie, affichent une croissance robuste et une inflation maîtrisée, ce qui les rend particulièrement attractives. Le développement de l’intelligence artificielle dans ces régions, combiné à des valorisations compétitives, renforce leur potentiel. Après une année réjouissante, les actions et obligations des marchés émergents devraient continuer à surperformer en 2026, offrant des opportunités intéressantes pour les investisseurs en quête de diversification.  

Pour 2026, l’allocation stratégique demeure essentielle avec un focus particulier sur la diversification et les actifs réels. Les actions internationales, notamment dans les marchés émergents, devraient à nouveau tirer leur épingle du jeu. En parallèle, l’immobilier et les métaux précieux s’imposent comme des refuges solides face à la disparition des rendements réels positifs. Enfin, bien que le franc suisse reste fort, les obligations en CHF perdent de leur attrait au profit des obligations souveraines étrangères. Ainsi, une approche active et diversifiée sera la clé pour naviguer dans un environnement économique qui s'annonce à nouveau très volatile.