L'intelligence artificielle (IA) est passée du stade de promesse à celui de réalité, transformant les industries, les modèles économiques et les stratégies d'investissement à travers le monde. Après une période d'exubérance des valorisations, de nombreuses actions liées à l'IA ont subi une correction significative. Pourtant, la perspective à long terme reste intacte: l'innovation portée par l'IA se poursuit à plein régime dans tous les secteurs.

Les marchés ont récemment été influencés par l'actualité macroéconomique, les investisseurs se concentrant fortement sur les droits de douane et la politique commerciale. Cela a déclenché des ventes parmi certaines des positions les plus liquides et les plus importantes, dont beaucoup comprennent des titres liés à l'IA.

Cependant, l'adoption de l'IA s'accélère, elle ne ralentit pas. Les résultats financiers des entreprises continuent de mettre en avant des cas d'utilisation concrets, allant de l'automatisation et des assistants numériques à l'optimisation logistique et à l'analyse avancée, démontrant que cette technologie s'intègre de plus en plus profondément dans les opérations commerciales quotidiennes.

Naviguer dans l'économie de l'IA

Cette divergence entre le sentiment du marché et la dynamique opérationnelle pourrait être intéressante pour reconstruire l'exposition aux thèmes structurels qui stimuleront la prochaine phase de croissance de la productivité mondiale.

Les dépenses mondiales consacrées à l'IA générative devraient dépasser 640 milliards de dollars en 2025, dont environ 80% seront alloués au matériel informatique, tel que les semi-conducteurs et les systèmes de centres de données (HSBC Global Research, mai 2025).

L'attention se déplace actuellement des facilitateurs en amont, tels que les fabricants de puces, les équipements pour semi-conducteurs et le matériel informatique, vers les logiciels en aval et les utilisateurs de l'IA qui tirent profit de la commercialisation de cette technologie.

Il s'agit notamment des agents IA, de la robotique intelligente, des systèmes de conduite autonome, des médicaments de nouvelle génération, des ordinateurs équipés d'IA et des smartphones. L'écosystème de l'IA est désormais un réseau mondial reliant le leadership nord-américain en matière de cloud et de logiciels, l'expertise européenne en matière de logiciels industriels et de gouvernance des données, et la domination asiatique dans les domaines de la fabrication, de l'automatisation et de la robotique.

Ce réseau repose sur le développement massif des infrastructures numériques. Selon les données de Statista, environ 12’000 centres de données sont actuellement en service dans le monde entier. Ils sont reliés par des réseaux 5G, des câbles sous-marins et des satellites en orbite basse pour former les autoroutes numériques de l'économie de l'IA. Ce réseau prend en charge des niveaux sans précédent de traitement et de stockage de données, qui sous-tendent des applications allant de l'IA générative et du cloud computing à la recherche quantique.

Robots et automatisation

Au niveau des applications, l'automatisation est peut-être l'un des résultats les plus immédiats et les plus intéressants de l'IA en termes d'investissement. L'amélioration de la vision par ordinateur, du retour sensoriel et du traitement autonome permet aux machines d'exécuter de manière indépendante des tâches en plusieurs étapes. La robotique industrielle, la logistique et la fabrication de précision bénéficient de cette évolution.

Selon la Fédération internationale de robotique, la Chine représente désormais plus de la moitié des installations mondiales de robots industriels, une part qui continue d'augmenter à mesure que les fournisseurs nationaux renforcent leurs capacités.

Aérospatiale et sécurité: une croissance importante à venir

Bloomberg New Energy Finance (2025) estime que les investissements mondiaux dans les projets de transition énergétique ont dépassé les 2000 milliards de dollars en 2024, un chiffre qui devrait augmenter à mesure que les industries basées sur l'IA consomment plus d'énergie et nécessitent des réseaux d'approvisionnement plus résilients.

Le domaine de la sécurité connaît également une expansion rapide. La convergence de l'IA avec les technologies aérospatiales, satellitaires et de cybersécurité est en train de redéfinir la manière dont les nations et les entreprises protègent leurs données, leurs infrastructures et leurs actifs. Les satellites en orbite basse et les micro-drones révolutionnent la connectivité et la surveillance, tandis que les systèmes de reconnaissance faciale et biométrique améliorent la sécurité dans les applications civiles et militaires.

La cybersécurité reste un segment en forte croissance, avec des dépenses mondiales qui devraient augmenter à un taux annuel composé de 11% jusqu'en 2030 (Bloomberg Intelligence, 2025), tout en offrant des opportunités à long terme liées au besoin croissant de résilience numérique dans un monde connecté.

Au niveau régional, la diversité des innovations en matière d'IA constitue un argument de poids en faveur d'une allocation mondiale. Les entreprises nord-américaines dominent le secteur des logiciels et des infrastructures de données; l'Europe excelle dans l'automatisation industrielle et la réglementation numérique; et l'Asie est en tête dans la fabrication de matériel informatique et la robotique. Cette dispersion conduit à une diversification sur l'ensemble de la chaîne de valeur de l'IA, équilibrant le risque politique tout en capturant les différentes phases du développement technologique.

L'énergie et les infrastructures apparaissent comme des bénéficiaires secondaires. Les besoins informatiques considérables de l'IA accélèrent la demande en sources d'énergie renouvelables et stables, stimulant les investissements dans la modernisation des réseaux, le stockage et l'énergie propre.

Identifier les entreprises proposant des applications évolutives et monétisables

A mesure que l'adoption se généralise et que la monétisation s'accélère, les gagnants seront probablement les entreprises qui allient expertise technologique et discipline financière, et qui sont capables de commercialiser l'IA de manière durable dans plusieurs secteurs et régions.

Si la volatilité est inévitable dans un domaine en évolution rapide, la trajectoire à long terme reste claire. L'IA n'est pas un cycle technologique passager, mais un moteur structurel de la productivité et de la compétitivité mondiales, dont l'impact est comparable à celui des révolutions industrielles passées.

Dans les années à venir, pour saisir les opportunités mondiales croissantes liées à l'adoption et à la monétisation de l'IA, il faudra regarder au-delà du matériel et du battage médiatique, et s'intéresser aux entreprises et aux systèmes qui intègrent l'intelligence dans le tissu économique mondial. Ainsi, l'IA n'est plus une frontière spéculative: elle est la pierre angulaire du prochain cycle de croissance mondiale.