Le rapport annuel de McKinsey & Company sur le secteur bancaire mondial montre que: malgré une année record en 2024, en termes de bénéfices (1200 milliards de dollars) et de volumes intermédiés (426’000 milliards), avec un ROE au plus haut (10,3%), des ratios de fonds propres en hausse (13%) et de solides marges bénéficiaires, les banques sont confrontées à des défis considérables. Alors que les taux d'intérêt élevés et le faible coût du risque ont favorisé l'exercice précédent, un ratio cours/valeur comptable (P/B) de 1,0 et un ratio cours/bénéfice (P/E) de 8,4 illustrent les difficultés persistantes de nombreuses banques à s'adapter aux incertitudes macroéconomiques, à la concurrence des fintechs et aux progrès technologiques. Pour profiter de la prochaine vague de croissance, les banques sont appelées à se débarrasser des stratégies inefficaces afin de créer de la valeur pour toutes les parties prenantes, même dans des conditions plus difficiles. Il s'agit de miser sur la précision le long des dimensions technologie et IA, clients, efficacité du capital et approches stratégiques des fusions et acquisitions. En Suisse également, le besoin d’un changement stratégique s’est fait sentir malgré de bonnes performances (bénéfice net cumulé de 16,4 milliards de dollars) est arrivé en raison de la perte de parts de marché dans le secteur de la banque privée.

Entre 2021 et 2024, le secteur bancaire a généré un total de 3,36 billions de dollars de capital distribuable (free cash flow to equity), ce qui dépasse le volume total de tout autre secteur. Cependant, en tant qu'industrie génératrice de capital, les banques sont confrontées à de nombreux défis, de sorte que les valorisations sur les marchés des capitaux sont inférieures de près de 70% à la moyenne de tous les autres secteurs, malgré une année 2024 réussie. Les conditions macroéconomiques et l'évolution de l'environnement des taux d'intérêt, l'intensification de la concurrence, le changement de comportement des clients et les doutes quant à la capacité d'innovation malgré les progrès technologiques rapides mettent les établissements financiers sous pression. Les stratégies jusqu’à présent axées sur la macroéconomie, la recherche d’économies d’échelle et la résilience ne sont pas nécessairement pertinentes dans le contexte de marché actuel. C'est plutôt une approche de précision qui passe au premier plan et qui influencera la courbe de performance du secteur. Il apparaît d'ores et déjà que l'écart de ROE entre le quintile inférieur et le quintile supérieur des établissements focalisés sur la précision est de 2,7 à 5,5 fois. Dans ce contexte, l’intelligence artificielle – y compris l’IA agentique – amorce un véritable changement de paradigme et est appelée à devenir un facteur de différenciation déterminant en termes de compétitivité. En 2024, les établissements financiers suisses ont réalisé des revenus de 55,1 milliards USD, ce qui correspond à un taux de croissance (CAGR) de 2%. Le bénéfice net s’est élevé à 16,4 milliards USD. Le ratio CET-1/RWA à l'échelle du secteur a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente pour atteindre 19,2%. La valeur P/B de 1,06 correspond à peu près à la moyenne mondiale, tandis que la valeur P/E de 15,10 a été largement supérieure à la performance mondiale du secteur.

Jan Quensel (Partner et responsable de la Swiss Banking Practice chez McKinsey & Company Zurich) commente: «Malgré des bénéfices records à l’échelle mondiale, les attentes des investisseurs imposent plus que jamais la nécessité d’une évolution stratégique précise et ciblée. L'essoufflement du macro-environnement exige des réactions rapides du côté commercial. Parallèlement, les banques suisses doivent apporter des réponses stratégiques aux développements de nouveaux segments de clientèle, participer activement aux fusions et acquisitions mondiales et aux développements technologiques. Précision et rapidité sont les mots d'ordre, en particulier lors de l'utilisation de l'IA».

Alors que de nombreuses banques ont reconnu le potentiel de l'IA agentique, la mise en oeuvre est encore inhibée et se focalise principalement sur les processus internes plutôt que sur l'acquisition de nouveaux clients et actifs. L’intelligence artificielle représente aujourd’hui le principal levier de productivité pour le secteur bancaire et permet d’optimiser les processus avec une précision inégalée – ce qui pourrait, en retour, avoir un effet positif sur le ROE et permettre aux acteurs pionniers d’enregistrer une hausse de leur ROTE. Les exigences externes, la feuille de route stratégique interne, l'acceptation au sein de l'entreprise et l'utilisation réelle des capacités libérées sont parfois encore incertaines : La baisse significative des coûts bruts, combinée aux investissements technologiques, peut entraîner une réduction potentielle des coûts de 15 à 20% (700 à 800 milliards de dollars) pour l’ensemble du secteur. La mesure dans laquelle les clients acceptent et utilisent l'IA pour leurs services financiers est tout aussi déterminante. Les clients des banques sont de plus en plus numériques, moins fidèles et plus conscients de leurs choix dans la manière dont ils utilisent les produits et services bancaires, de sorte qu'il existe, outre des opportunités, un risque de désintermédiation: Cette tendance pourrait fortement affecter les gisements de création de valeur, notamment dans les dépôts et les paiements, entraînant une baisse mondiale des bénéfices de 9%, et réduire le ROTE moyen de 1 à 2 points de pourcentage. Près d'un tiers des clients bancaires utilisant l'IA et ayant ouvert un nouveau compte au cours des deux dernières années déclarent avoir eu recours à l'IA générative pour choisir leur fournisseur.

En raison du potentiel d'échelle de l'IA, ce n'est plus la taille qui est le facteur décisif, mais la précision pour une gestion efficace du capital. Les banques doivent évaluer l'allocation du capital à un niveau détaillé afin de s'assurer que les capitaux sont dirigés vers les secteurs offrant de solides rendements ajustés au risque, tout en étant rapidement retirés des segments sous-performants. Une allocation précise du capital permet aux banques de réallouer leurs ressources avec un niveau de granularité élevé, afin d’optimiser la rentabilité des fonds propres. Les initiatives «beyond banking» peuvent aider les banques à créer des sources de revenus ciblées et peu coûteuses en capital et à renforcer les relations avec les clients. En ce qui concerne l'optimisation du capital, l'IA peut accélérer ce processus en automatisant les processus de crédit et en améliorant la qualité des données. Plutôt que de procéder à des fusions et acquisitions pour réaliser des économies d'échelle, les fusions et acquisitions précises visent à combler directement des lacunes stratégiques, à ajouter des compétences ciblées ou à donner accès à des segments de clientèle spécifiques.

«L’un des atouts de la place financière suisse réside dans l’importance accordée à la gestion de fortune, moins capitalistique. Mais le poids de la gestion de fortune à l’échelle mondiale impose notamment aux banques privées suisses d’apporter des réponses stratégiques précises. Les défis sont de taille: dans le Wealth Management, nous nous attendons à un bouleversement de la structure de la clientèle pouvant atteindre 30% d'ici 2030, que ce soit en raison de la succession des actifs ou de nouveaux types de clients. Mais la mise en oeuvre généralisée et efficace de l'IA sur près de 100 banques privées du secteur suisse est également exigeante en raison des points de départ très différents et des moyens disponibles», explique Jan Quensel.

Le rapport complet, en anglais, peut être téléchargé ici