Points importants:

• Actions japonaises toujours privilégiées: Une croissance solide et des réformes favorables aux actionnaires soutiennent la performance des actions japonaises, ce qui justifie notre surpondération. Nous constatons que la thématique de l’IA se déploie à l’échelle mondiale.
• Contexte de marché: Les actions américaines évoluent proches de leurs sommets historiques, tandis que les actions japonaises atteignent de nouveaux records. Les marchés émergents comptent toujours parmi les plus performants de l’année.
• À surveiller cette semaine: Nous suivons les données sur l’emploi aux États-Unis. Selon nous, le marché du travail devrait nettement se détériorer pour que la Réserve fédérale concrétise les anticipations de baisse de taux intégrées dans les prix de marché.

La Banque du Japon a montré ce mois-ci que sa normalisation monétaire progressive se poursuivait, tout en évitant la volatilité déclenchée l’an dernier. Les actions japonaises restent l’un de nos choix favoris. Les réformes de gouvernance d’entreprise au Japon se traduisent par des gains tangibles pour les actionnaires: amélioration de la performance et augmentation des rachats d’actions. Nous maintenons une surpondération sur les actions japonaises.

Les récents développements en matière d’investissement dans l’IA renforcent également notre conviction qu’un prisme «méga-tendances» est essentiel pour identifier les opportunités de rendement.

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