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Ian Horn de Muzinich & Co explique comment les investisseurs peuvent profiter de la prime de différentiel sur le marché européen des obligations de qualité.

Une grande semaine pour les banques centrales et un développement potentiellement sismique dans le domaine de l'intelligence artificielle.

Le taux de facilité de dépôt devrait être ramené à 2% d'ici le mois de juin. La décision d’une poursuite sous ce niveau dépend de l'environnement commercial international et de la demande intérieure.

La Fed estime manifestement que les taux directeurs sont au bon niveau pour l'instant et qu'elle ne sera pas forcée d'agir.

Si le consensus s’oriente vers un revirement à 180 degrés sur les droits de douane, les investisseurs pourraient envisager de vendre à découvert le dollar américain.

La semaine dernière a été plus favorable aux investisseurs après les récentes turbulences.

Le marché américain des obligations à haut rendement pourrait généralement bénéficier de l'accent mis par la nouvelle administration sur la croissance nationale et la déréglementation.

Un début d'année difficile pour les obligations d'Etat qui ont augmenté dans le monde entier de manière parallèle. Les attentes ont évolué en Europe, supprimant 25 points de base d’assouplissement de la politique.

Semaine active pour les banques centrales et mitigée pour les marchés du crédit. Le haut rendement a surperformé, l'Europe se distinguant, tandis que l'investment grade américain a sous-performé en raison de sa sensibilité aux bons du Trésor.

La croissance économique perd de son élan et le commerce mondial reste relativement faible.