Réduisez l’empreinte carbone de votre portefeuille grâce à une nouvelle combinaison d’exclusions innovante.
Le changement climatique est et reste un énorme enjeu. Les conséquences du réchauffement planétaire et les mesures requises pour le contrer modifient notre économie, ce qui crée de nouvelles opportunités tout en impliquant aussi des risques pour les investisseurs. Depuis plus de 20 ans déjà, UBS Asset Management est active dans le domaine des placements durables. Elle a aussi joué un rôle de pionnier en 2011 en lançant ses premiers ETF durables. Aujourd’hui, ces produits représentent un volume d’investissement de plus de 10 milliards de dollars1. Entre-temps, les méthodes permettant de tenir compte des critères ESG ont été affinées et désormais, l’influence sur le climat mesurée sur la base des émissions de CO2 entre également en jeu dans les choix des ETF durables.
Pour l’essentiel, l’ancienne approche consistant à reproduire les indices d’actions MSCI SRI est conservée. Notre souci de compléter les critères de durabilité conventionnels par des critères climatiques répond à un besoin manifeste du marché. C’est pourquoi, en collaboration avec MSCI, nous avons élaboré de nouveaux indices dont l’empreinte en termes d’émissions de CO2 est nettement inférieure, tout en conservant la sélection «ESG best-in-class» éprouvée. Le processus de constitution des indices comporte quatre étapes:
- A partir de l’univers de placement de référence, les 10% d’entreprises affichant les pires émissions de CO2 sont exclues. N’entrent pas non plus en considération les entreprises dont les émissions potentielles sont les plus mauvaises.
- Les entreprises qui tombent sous le coup des critères d’exclusion selon l’approche MSCI SRI sont écartées de l’indice. Sont concernés notamment les secteurs de l’armement, du tabac, des jeux de hasard ou des organismes génétiquement modifiés.
- Sont également exclues les entreprises actives dans des domaines d’activité directement néfastes pour le climat, comme l’extraction du charbon ou les centrales électriques au charbon. En la matière, une tolérance zéro est à présent appliquée, de sorte que même les entreprises qui ne réalisent qu’une faible partie de leur chiffre d’affaires dans les secteurs concernés sont exclues.
- La dernière étape est la sélection de la tranche des 25% des entreprises ayant la meilleure notation ESG dans chaque secteur d’après le Global Industry Classification Standard.
Cette adaptation a permis d’obtenir des indices qui ont un profil CO2 nettement plus favorable que les précédents indices. Le graphique suivant indique le score ESG ainsi que la notation ESG de l’indice MSCI World SRI Low Carbon Select 5% capped par rapport à l’ancien indice MSCI World SRI 5% capped et à l’indice MSCI World, très diversifié. La comparaison est encore plus frappante s’agissant de l’intensité carbone: l’indicateur ad hoc (moyenne pondérée des émissions estimées de CO2 en tonnes par rapport au chiffre d’affaires en millions de dollars) peut être réduit d’environ deux tiers par rapport à l’ancien indice SRI et même d’environ trois quarts par rapport au MSCI World. Cela montre que le profil climatique peut être nettement amélioré par l’exclusion de quelques émetteurs importants de substances polluantes.
Si l’indice MSCI World SRI Low Carbon Select 5% capped avait été élaboré il y a quelques années, il aurait déjà surperformé les deux autres indices. La simulation de performance historique montre par exemple que l’année dernière, le recul des cours à la suite du déclenchement de la pandémie de Covid-19 au printemps a été moins marqué et le rebond au second semestre a été plus important. Sur toute la durée de la période de six ans examinée, la volatilité du nouvel indice a de plus été légèrement inférieure, ce qui confirme qu’il présente un profil rendement-risque plus favorable.
Tous les ETF UBS MSCI SRI reproduisent désormais leur propre indice MSCI SRI Low Carbon Select et constituent ainsi des solutions de placement très efficaces, qui permettent de tirer parti des opportunités offertes par le changement climatique tout en réduisant les risques.
Pour en savoir plus (en anglais).
Vous trouverez ici un aperçu de tous les ETF durables.
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