• La croissance des intentions d’investir dans les actifs privés est l’un des principaux enseignements de l’enquête.
• Les énergies renouvelables restent le sujet d’intérêt le plus prisé des clients dans toutes les régions.
• L’intelligence artificielle est le thème le plus recherché en matière d’innovation de rupture.

BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) et BNP Paribas Corporate and Institutional Banking (CIB) publient aujourd’hui leur Baromètre Thématique 2025, une étude analysant les tendances de marché et préférences des investisseurs en termes d’investissements thématiques. Menée en collaboration avec Coalition Greenwich, la 4e édition de cette enquête menée auprès de 180 investisseurs à travers le monde fournit des informations sur les stratégies et préférences d’investisseurs institutionnels et de distributeurs.

Principaux enseignements:

• L’investissement thématique demeure une stratégie privilégiée, avec 71% des distributeurs et 63% des investisseurs institutionnels y ayant recours.
• Les actifs privés connaissent une forte croissance, portée par l’intérêt des investisseurs institutionnels, tandis que les distributeurs continuent à privilégier les gestions actives fondamentales (+8% depuis 2023).
• Les énergies renouvelables restent la thématique durable la plus populaire, l’adaptation au changement climatique et son atténuation conservent également un attrait pour les répondants sur l’ensemble des géographies de l’enquête.
• L’intelligence artificielle est le thème lié à l’innovation de rupture le plus plébiscité, avec 79% des investisseurs exprimant leur intérêt.
• Les investisseurs asiatiques sont les plus intéressés par les stratégies thématiques, avec un usage en croissance (41% en 2025), tandis que l’Amérique du Nord et l’Europe ont connu une baisse par rapport à l’année précédente.

Allocation d’actifs pour l’investissement thématique: la montée des marchés privés

Les marchés privés suscitent un intérêt croissant comme classe d’actifs propice à l’investissement thématique. En effet, ils offrent une opportunité unique pour capter les tendances et technologies émergentes. En investissant dans des entreprises non-cotées, les investisseurs peuvent accéder à des sociétés innovantes et disruptives qui stimulent la croissance et la transformation dans des secteurs clés tels que la durabilité, la santé et la technologie. Les résultats de 2025 confirment la stabilité des allocations aux actifs traditionnels et révèlent une accélération des investissements thématiques sur les marchés privés, soutenue par un engouement marqué des investisseurs institutionnels.

Les investisseurs européens et nord-américains sont les plus convaincus par les actifs privés comme opportunité d’investissement thématique (plus de 20%), tandis que les investisseurs asiatiques  préfèrent des classes d’actifs traditionnelles telles que les actions ou encore les gestions multi-actives (plus de 30%). A l’avenir, 53% des investisseurs nord-américains prévoient leur investissement thématique via les marchés privés, tandis que 61% des investisseurs asiatiques déclarent qu’ils préfèreront des stratégies axées sur les actions.

Les énergies renouvelables au cœur des thèmes de durabilité

Le secteur des énergies renouvelables s’est imposé comme une opportunité d’investissement thématique convaincante, porté par la transition mondiale vers une économie bas carbone. Les investissements dans le solaire, l’éolien, l’hydroélectricité et la géothermie devraient connaître une croissance significative. Les résultats de l’enquête 2025 montrent que ce thème est de loin le plus attrayant pour les investisseurs parmi les sujets liés à la durabilité. En Europe, 63% des investisseurs sont investis dans des stratégies thématiques, avec un focus sur les énergies renouvelables et énergies propres ains que sur l’atténuation du changement climatique ou encore l’intelligence artificielle.

La démographie est également un sujet d’intérêt croissant pour les investisseurs, passant de 17% en 2023 à 24% cette année, générant un fort appétit parmi les distributeurs (38% contre 18% pour les institutionnels).

L’IA et la santé restent les thèmes favoris en matière d’innovation de rupture

Comme les années précédentes, les investisseurs s’intéressent de plus en plus à des secteurs tels que l’intelligence artificielle (IA) (79% en 2025 contre 60% en 2023) et la santé en tant qu’opportunités d’investissement thématique. Ces secteurs à forte croissance offrent un potentiel de rendement élevé, soutenu par l’innovation et la rupture avec les modèles d’affaires traditionnels. L’IA transforme de nombreuses industries, de la finance à la santé, en passant par l’industrie et le transport. La santé, quant à elle, bénéficie de la demande croissante générée par une population vieillissante et des avancées médicales.

Dans un changement notable par rapport aux deux dernières années, les investisseurs considèrent désormais les perspectives de rendements comme leur principale motivation pour investir dans des stratégies thématiques, devant la matérialisation d’un impact positif (69% contre 62%). Ce résultat est le plus marqué en Amérique du Nord, où 77% privilégient les rendements sur l’impact positif. Dans le même temps, l’objectif de diversifier et de réduire les risques a également augmenté en 2025, passant de 41% à 49% au cours de l’année écoulée.

«L’investissement thématique est devenu une stratégie puissante pour les investisseurs souhaitant allouer leurs capitaux sur les tendances de fond qui redéfinissent l’économie mondiale,» a déclaré Guillaume Wehry, Co-Responsable des Stratégies de Développement de Produits chez BNP Paribas Asset Management. «L’étude menée en 2025 révèle qu’une majorité de répondants sont ouverts à l’investissement thématique et en comprennent l’intérêt. Bien que l’adoption actuelle ait légèrement diminué, les perspectives pour les prochaines années indiquent un changement notable, les investisseurs anticipant une augmentation substantielle de leurs allocations thématiques, principalement en actions et en actifs privés.

«L’investissement thématique s’impose comme un levier de performance durable et de gestion des risques. Ce baromètre confirme la constance des moteurs d’allocations à long terme et l’adhésion croissante des investisseurs aux investissements thématiques” indique Julien Lascar, Global Head of Equity Derivatives Sales, Global Markets at BNP Paribas CIB.