iM Global Partner s’apprête à lancer une stratégie High Yield européenne, gérée par son partenaire Polen Capital. Cette stratégie vise à offrir aux investisseurs un accès au marché du crédit européen, dans un contexte où ceux-ci réévaluent l’allocation stratégique de leurs portefeuilles.

Ben Pakenham, ancien responsable du High Yield européen et des prêts syndiqués au sein d’une société de gestion britannique, assurera le rôle de gérant principal de la stratégie. Il sera épaulé par Adam Tabor, co-gérant de portefeuille et analyste crédit, ainsi que par Andrew Carrie et Julien Martin, analystes crédit.

Cette équipe a précédemment géré plus de 2 milliards de dollars d’actifs High Yield européens et mondiaux pour une société de gestion de renom au Royaume-Uni. Elle bénéficie d’une solide expérience dans la mise en œuvre de stratégies générant une prime de rendement relative, tout en affichant un taux de défaut inférieur à celui du marché High Yield européen dans son ensemble.

Selon iM Global Partner et Polen Capital, ce qui distingue cette équipe, c’est sa façon d’analyser le risque de crédit: une approche différente de celle des agences de notation, qui repose sur une analyse fondamentale approfondie. Ils estiment que les inefficiences structurelles du marché du crédit à haut rendement génèrent des écarts de valorisation, offrant ainsi des opportunités d’arbitrage attractives pour des gérants actifs.

L’équipe s’appuie sur une analyse fondamentale approfondie pour identifier des titres mal valorisés mais présentant une marge de sécurité, et construit des portefeuilles concentrés, à fort potentiel de rendement. Par ailleurs, l’équipe intègre l’analyse macroéconomique pour ajuster le positionnement stratégique des portefeuilles en fonction du contexte global.

Dans les mois à venir, iM Global Partner lancera, via sa Sicav luxembourgeoise, iMGP, un fonds UCITS High Yield européen, dont la gestion sera déléguée à Polen Capital.

Julien Froger, Managing Director, Responsable Europe chez iM Global Partner, a déclaré: «Compte tenu des taux d'intérêt élévés, des fondamentaux solides des entreprises et de l’attractivité du marché européen dans le contexte géopolitique actuel, nous considérons que les stratégies High Yield européennes offrent aujourd’hui une réelle opportunité d’investissement. Nous sommes ravis de collaborer avec une équipe d’experts de premier plan sur une stratégie de gestion active qui constituera une source de performance complémentaire pour nos clients.»

Ben Pakenham, Gérant chez Polen Capital, a déclaré: «Je suis très enthousiaste quant aux perspectives de développement de notre activité sur le crédit à haut rendement. En déployant des pôles d’expertise en Europe et à l’échelle mondiale, nous visons à renforcer et à étendre les capacités éprouvées de notre plateforme de crédit nord-américaine.»

Il poursuit: «Fidèle à l’approche historique de Polen Capital, axée sur la génération d’une prime de rendement ajustée du risque à travers les cycles, tout en maîtrisant les risques de perte en capital, nous avons pour ambition de délivrer une surperformance relative durable. Notre équipe est animée par la volonté de développer des stratégies innovantes, de référence, conçues pour répondre à l’évolution des besoins de nos clients. Ce positionnement nous permet d’accompagner la demande croissance pour ces classes d’actifs.»