La gamme de fonds Theam Quant de BNP Paribas annonce l'évolution du fonds Theam Quant - Europe Target Premium destiné aux investisseurs d'Europe continentale du Royaume-Uni, de Suisse, d'Allemagne, d'Italie, de France, d'Espagne et du Benelux.

Lancé en 2019, le fonds cherchait à générer des revenus dans des marchés haussiers, modérément baissiers et certains marchés volatils en mettant en œuvre une stratégie d'options dynamiques (put-writing) sur l'indice Euro Stoxx 50. La stratégie pouvait toutefois subir des tirages importants lors de certaines baisses brutales des actions, en fonction de l'évolution de ces scénarios.

La stratégie remaniée vise spécifiquement à atténuer les scénarios les plus pessimistes tels que le gap de marché lié à Covid, tout en conservant l'attractivité de la stratégie lors de scénarios positifs. Elle a été améliorée par une approche de réduction du risque, mise en œuvre via un mécanisme de couverture delta partielle au sein de la stratégie de vente de put. Cette approche vise à réduire partiellement l'exposition directionnelle au marché lorsque le risque d'exercice de l'option est élevé, ainsi qu'à atténuer les pertes dans les scénarios de marché gap, tout en maintenant son profil de revenu global. Sur l'ensemble de l'année 2022, le fonds a enregistré une performance de +11,08%, alors que l'Euro Stoxx 50 a baissé de -9,49%. Depuis le point bas du marché en mars 2020, le fonds a enregistré une performance de +95,1% au 25 janvier. Le mécanisme de couverture partielle nouvellement introduit remplace la précédente technique de réduction des risques employée, qui reposait sur des options à plus longue échéance.

La révision de cette stratégie coïncide avec le renforcement des capacités de vente et de distribution de l'équipe des fonds Theam Quant en Europe continentale, en Allemagne, en Suisse, en France et en Italie.

Vincent Berard, responsable de la stratégie produit pour la gamme de fonds Theam Quant de BNP Paribas Global Markets, déclare: «Le fonds est une solution remarquablement intéressante dans le contexte actuel du marché, comme le démontre sa performance au cours de l'année écoulée. Les revenus traditionnels ont subi une forte pression au cours de cette période, et notre stratégie Europe target premium sert d'outil utile pour remplacer les produits assimilables à des revenus pour les investisseurs européens qui ont besoin de revenus récurrents élevés, ainsi que de croissance, dans un environnement où l'inflation élevée est encore loin d'être égalée par le rendement des titres à revenu fixe.»

Roberto Bartolomei, responsable des ventes pour la gamme de fonds Theam Quant de BNP Paribas Global Markets, déclare: «Les investisseurs d'Europe continentale ont manifesté une demande considérable pour des stratégies qui non seulement ont le potentiel de résister aux incertitudes actuelles des marchés mondiaux, mais qui peuvent aussi en tirer parti. Le fonds Europe Target Premium remanié est un excellent exemple d'innovation opportune de la part des investisseurs dans la gamme de fonds Theam Quant.»