BMO Global Asset Management publie aujourd'hui ses deux rapports annuels ESG Profile and Impact Reports pour les stratégies BMO Global Responsible Equity et BMO Responsible Global Emerging Markets Equity. Dans le contexte actuel, les défis liés aux soins et à la santé n'ont jamais été aussi évidents, et dans le rapport de cette année, BMO GAM fournit des informations détaillées sur les investissements visant à répondre à la demande croissante et à adresser les défis de l'offre de soins et de santé à l'échelle mondiale. 

Dans les deux stratégies, BMO GAM utilise les objectifs de développement durable (ODD) de l'ONU comme cadre de référence, en analysant comment les sources de revenus de chaque entreprise bénéficiant des deux programmes correspondent aux 169 cibles qui sous-tendent les ODD de l'ONU.

Si les stratégies visent à atteindre les ODD dans leur ensemble, l'analyse met en évidence l'accent mis sur l'ODD 3 - Santé et bien-être, ainsi que sur les investissements en faveur de l'ODD 11 - Villes et communautés durables, les portefeuilles cherchant à soutenir une reprise durable à long terme, dans un monde post-Covid.

L'ODD 3 a un poids important dans les deux stratégies, avec des participations dans plusieurs sociétés pharmaceutiques et de systèmes de santé soutenant l'avancement de la santé et du bien-être, y compris l'objectif 3.8 qui fixe une ambition de soins abordables pour tous. Les participations dans la stratégie Responsible Global Equity comprennent Thermo Fisher Scientific Inc, qui fournit des équipements de diagnostic et de traitement, et CVS Health, qui offre un accès aux soins par le biais de ses pharmacies de détail et de ses cliniques. 

Le changement climatique est un défi omniprésent, adressé par les ODD 6, 7, 11 et 13. Si l'on prend l'exemple de l'ODD 11, les participations dans la stratégie Responsible Global Equity Strategy comprennent Autodesk et Schneider Electric, qui s'intéressent à la durabilité dans l'immobilier, un secteur qui, de la construction à l'exploitation, contribue à environ 30% des émissions mondiales de gaz à effet de serre. Parallèlement, la stratégie Responsible Global Emerging Markets Equity Strategy pour les marchés émergents comprend des participations telles que China Resources Gas, qui joue un rôle important dans la transition énergétique en Chine, avec un impact environnemental et social bien inférieur à celui du charbon, qui reste la principale source de production d'énergie en Chine.

Alice Evans, Managing Director, Co-Head of Responsible Investment chez BMO GAM, a déclaré: «Les événements de l'année dernière ont accéléré la prise de conscience de l'insoutenabilité de nombreux aspects de la vie moderne sur les marchés développés et émergents - du sous-investissement dans les systèmes de santé publique et de prévention des maladies aux inégalités sociales croissantes que les dernières décennies de croissance économique ont masquées. Nous pensons que l’investissement privé a un rôle évident à jouer pour remédier à ces incohérences, en allouant de manière responsable des capitaux aux entreprises qui intègrent les ODD ou qui proposent des solutions qui les soutiennent. Nous continuerons à utiliser les ODD comme cadre de référence pour nous assurer que nous jouons notre rôle dans l'allocation responsable du capital pour atteindre ces objectifs.»

Les rapports décrivent toute l'étendue de l'impact obtenu grâce à chaque stratégie, les points clés étant détaillés ci-dessous.

En 2020, BMO GAM s'est engagé avec 33 entreprises dans la stratégie Responsible Global Equity, représentant 65% de la stratégie en valeur, dans le but d'améliorer leur gestion des questions ESG. 
La stratégie a vu 21 jalons atteints – autrement dit, des cas concrets de changement positif suite à l'engagement – couvrant tous les piliers environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). BMO GAM a noté des améliorations significatives en matière de divulgation et de rapports sur les questions ESG et sur le changement climatique dans un grand nombre des entreprises détenues. BMO GAM a également appelé les entreprises à aligner leurs stratégies commerciales avec la transition vers des émissions mondiales nettes nulles d'ici 2050.

Autres points clés:

• Une opposition à la direction sur environ 20% des résolutions - y compris l'opposition à près de 50% des votes sur la rémunération, en raison de préoccupations telles que le manque d'alignement avec la performance de l'entreprise, les versements excessifs et le manque de transparence.
• Les normes de travail comme axe important de l'engagement en 2020. En plus de poursuivre les engagements déjà pris sur des sujets tels que l'esclavage moderne et les salaires de subsistance, BMO GAM a également cherché à savoir comment les entreprises protégeaient leur main-d'œuvre pendant la pandémie de COVID-19. 
• La réduction de l'intensité carbone - La stratégie Responsible Global Equity reste bien en-deçà de son indice de référence en termes d'intensité carbone pondérée du portefeuille. Cette mesure de l'exposition au risque climatique a diminué de 35% depuis que BMO GAM a commencé à publier des données en 2015. 36% des entreprises de la stratégie se sont engagées à fixer des objectifs conformes à l'accord de Paris sur le climat par le biais de l'initiative Science-Based Targets (SBTI). Parmi elles, huit ont fixé des cibles approuvées, dont six évaluées comme étant conformes à une trajectoire de température mondiale de 1,5 degré, notamment Accenture, CVS Health, Mastercard, Microsoft, SAP et Schneider Electric. 

Nick Henderson, Portfolio Manager de la stratégie Responsible Global Equity de BMO, a déclaré: «Notre stratégie Responsible Global Equity, qui en est maintenant à sa troisième décennie d’existence, s'efforce de jouer son rôle dans la mobilisation d’investissements privés en vue d'assurer un avenir plus durable pour tous. Nous nous sommes engagés dans cette tâche. Il est tout à fait souhaitable de constater le type d'impact que l'on peut avoir en investissant dans des actions cotées en bourse, et notre expérience nous laisse plus convaincus que jamais qu'il est possible de réaliser notre double ambition de générer des rendements d'investissement ajustés au risque attractifs et d'obtenir un impact non financier positif.»

BMO GAM s'est engagé auprès de 31 entreprises dans la stratégie Responsible Global Emerging Markets Equity au cours de l'année 2020, ce qui représente 87% du portefeuille en valeur. Elle a voté lors de 64 des 65 réunions de l'entreprise - votant contre la direction sur 13,4% de toutes les résolutions, les émissions de capital et les élections des administrateurs étant les questions les plus fréquemment concernées.

Les points clés de l'engagement comprennent: 

• 32% de l'engagement s'est concentré sur les questions de gouvernance d'entreprise. Il s'agissait d'aborder la question de la composition et de l'efficacité du conseil d'administration afin d'assurer une surveillance efficace des risques, des opportunités et des impacts importants des entreprises en matière de développement durable et de la manière dont ils sont gérés.
• 20% des engagements ont porté sur les normes de travail. Cet engagement s'est concentré sur les actions des entreprises visant à minimiser les interruptions d'activité pendant la pandémie et à maintenir de bonnes relations avec les employés en protégeant la santé physique et la sécurité de leurs travailleurs et en accordant une attention équilibrée à leur bien-être mental et financier.

La stratégie Responsible Global Emerging Markets Equity reste également bien en-deçà de son indice de référence en termes d'intensité carbone pondérée du portefeuille, grâce à des processus de sélection rigoureux et à une pondération active beaucoup plus faible dans les secteurs traditionnellement à forte émission de carbone, tels que les matériaux, l'énergie et les services publics.

Gokce Bulut, Lead Portfolio Manager pour la stratégie Responsible Global Emerging Markets Equity, a déclaré: «La vulnérabilité accrue des marchés émergents au changement climatique exige des entreprises qu'elles développent des réponses stratégiques pour gérer les impacts réglementaires et physiques potentiels et répondre aux attentes sociétales en constante évolution. Notre engagement lié au climat s'est concentré sur la gestion des émissions et sur la gestion des risques climatiques dans les chaînes d'approvisionnement, afin d'encourager les entreprises à mieux prendre en compte le risque climatique global.»