Sophistiqués ou néophytes: deux grandes catégories d’investisseurs s’intéressent aux crypto-devises. À chacun des produits indiciels spécifiquement destinés. Pour naviguer dans cet univers encore jeune et volatile, ces derniers doivent comprendre le contexte d'investissement plus large dans lequel les baisses de marché se produisent, et comment elles font partie du processus d'évolution qui propulsera l'écosystème des actifs numériques vers l'avant avec des phases de consolidation, explique Sihem Labbas de WisdomTree.

Après avoir atteint une capitalisation boursière de plus de 3000 milliards de dollars américains en novembre 2021, une série de facteurs externes, comme l’inflation et le durcissement des politiques monétaires, ont pesé sur les cours des monnaies virtuelles. Selon une note de WisdomTree, les gestionnaires de portefeuilles seraient en plus confrontés aux limites du portefeuille modèle 60/40 d'actions et d'obligations, car les rendements des deux classes d’actifs ont reculé en même temps, entrainant un climat averse au risque pour les actifs risqués, dont les crypto devises qui ont chuté dramatiquement depuis le début de l’année.

Pourtant, les fins connaisseurs de l’écosystème ne montreraient aucun signe de panique face à l’érosion de leur wallet numérique, d’après Sihem Labbas. «Les clients sophistiqués sont confortables avec le recul de ces derniers mois, car ils sont conscients qu’il s’agit d’une classe d’actifs très récente comportant une multitude de devises numériques dont certaines se détacheront du lot en raison de leur utilisation pratique et de leur viabilité.»

Pour accéder à cet univers fascinant, les deux catégories d’investisseurs, qui peuvent choisir des placements parmi une multitude d’émetteurs qui offrent leurs propres indices de référence calculés selon leurs méthodologies individuelles, ne se tournent pas vers les mêmes solutions. «Les plus sophistiqués qui connaissent les applications de contrats intelligents investissent dans l’Ethereum, le Solana, le Cardano ou encore des paniers de crypto devises alternatives. Ceux qui veulent acquérir l’ensemble de l’écosystème vont s’intéresser aux capitalisations les plus importantes. Le type de placements dépend vraiment du niveau de compréhension, mais aussi des contraintes réglementaires auxquelles ils sont astreints. Je pense aux institutionnels qui doivent investir dans des fonds UCITS», poursuit-elle.

Face aux différentes typologies d’investisseurs, WisdomTree se concentre sur trois utilisations potentielles: «À l’attention des clients qui hésitent entre le Bitcoin et l’Ethereum, nous avons lancé un produit exposé à ces deux grosses capitalisations en même temps. Aux autres dépourvus de vues de marché particulières, mais qui souhaitent tout de même être exposés, nous leur proposons un panier diversifié composé des crypto devises principales. Pour les investisseurs qui s’intéressent uniquement aux crypto devises alternatives (excluant cette fois le bitcoin et l’ethereum), nous offrons une exposition sur des crypto devises plus récentes. Ce panier est dédié à la clientèle qui perçoit cette classe d’actifs comme du venture capital, dans l’espoir que certaines devises se détacheront du lot», détaille-t-elle.