Pour les investisseurs cherchant une exposition équilibrée aux secteurs défensifs et cycliques, la transition verte peut offrir une stratégie diversifiée. C'est pourquoi il est important de mieux comprendre cette opportunité et d’en identifier les risques. Voici nos trois points sur l'investissement vert.
L’investissement vert en 2024, un marché attractif
Maintenir une exposition à la transition verte dans un portefeuille reste une considération importante pour les investisseurs. Le marché mondial de l'investissement ESG vaut près de 18’000 milliards de dollars et devrait maintenir ses impressionnants taux de croissance annuels de 9%1 au cours de la prochaine décennie.
Investir dans la transition verte reste un moyen d’exposition à un paysage d'investissement en pleine expansion, couvrant une gamme variée au-delà des technologies propres. Les solutions technologiques avancées comme les véhicules électriques (VE), les semi-conducteurs de puissance et le stockage d'énergie sont présente actuellement une croissance annuelle prévue de 15%, 26% et 27% respectivement d'ici 2035. Les secteurs traditionnels tels que le recyclage des déchets et le traitement de l'eau montrent également des tendances de croissance avec une prévision de 5%, tandis que les réseaux électriques devraient croître de 15% par an.
Il existe également un soutien politique important pour l’investissement dans les technologies vertes, avec des engagements mondiaux de la part des gouvernements. Les exemples incluent des plans pour réduire la génération de carbone et une réglementation plus stricte sur le recyclage des déchets.
Les défis de la clean-tech et leurs implications
L'investissement vert ne se résume pas seulement à la clean-tech (solaire, éolien, hydraulique…). De nombreuses tendances en matière d'investissement vert restent robustes, et les difficultés dans les énergies renouvelables sont plutôt l'exception.
L'année 2023 a été difficile pour les actions des clean-tech, notamment pour l'énergie solaire et éolienne. De nombreux articles de presse ont créé une confusion chez les investisseurs, principalement en raison d’une combinaison de problèmes spécifiques aux entreprises et de vents contraires au secteur. Cela inclut une concurrence forte entre les fournisseurs de clean-tech, des processus d’obtention de permis longs (en particulier pour les éoliennes), ainsi que des changements de dynamiques de chaîne d'approvisionnement et des problèmes de coûts.
Malgré une année difficile, les énergies renouvelables restent parmi les technologies clés de l'avenir et profitent de la transition vers une économie zéro carbone. S&P Global Insights a prévu que les investissements mondiaux dans l'énergie propre atteindront 700 milliards de dollars d'ici 20302 .
Nous pensons qu'il est bénéfique d'investir dans la clean-tech en incluant toute la chaîne de valeur des énergies renouvelables, qui ne se résume pas exclusivement au solaire et à l'éolien. Les réseaux électriques et les semi-conducteurs de puissance en sont de bons exemples.
Chaîne de valeur: une approche qui se révèle fructueuse
La transition verte touche de nombreuses parties de l'économie, créant de nombreuses opportunités dans divers secteurs, en particulier l’industrie, les services publics et le secteur technologique. C'est pourquoi nous pensons qu'il est préférable d'être diversifié au niveau mondial - plutôt que de se concentrer sur une seule tendance – afin de réduire la corrélation et la volatilité en portefeuille.
Au sein de la banque J. Safra Sarasin, nous avons identifié quatre thèmes clés où nous pensons que les tendances vertes sont les plus attractives: la protection des écosystèmes, l'efficacité des ressources, la mobilité intelligente et les énergies futures.
En se concentrant sur les chaînes de valeur vertes, cette approche d'investissement permet d’identifier les technologies qui conduisent la transition énergétique et à sélectionner les fournisseurs de solutions vertes sous-évalués présentant un potentiel de croissance intéressant.
1 Source: Custom Market Insights, Global Environmental Social and Governance (ESG) Investing Market 2024-2033, August 2023
2 Source: S&P Global, How will global investments in clean energy evolve to 2030?, May 2023