Avant la guerre en Ukraine, la décarbonation était certes considérée comme une étape nécessaire pour atteindre les objectifs climatiques fixés par l'Accord de Paris. Beaucoup d'investisseurs y associaient toutefois des rendements financiers plus faibles.
Le conflit en Ukraine et les tensions dans le golfe Persique ont profondément modifié le regard porté sur la décarbonation. Ces tensions ont mis en évidence l'importance stratégique de l'indépendance énergétique pour toutes les grandes puissances économiques mondiales. La décarbonation et l'électrification sont ainsi devenues un facteur clé pour réduire la dépendance aux énergies fossiles et un thème central dans la construction de la résilience et de la souveraineté. La décarbonation sert désormais l'intérêt de tous les acteurs économiques mondiaux.
Grâce à sa stratégie de décarbonation, la Chine pourrait retirer en quelques années plusieurs millions de barils par jour de la demande mondiale de pétrole et évincer ainsi du marché les producteurs marginaux, comme le pétrole de schiste canadien et américain du marché. À moyen terme, la décarbonation chinoise menace donc potentiellement l'indépendance énergétique des États-Unis.
Une production d'électricité décarbonée permettrait en revanche aux États-Unis de maintenir leur domination dans le domaine de l'intelligence artificielle. La demande d'électricité liée à l'IA devrait plus que doubler d'ici 2030, surtout aux États-Unis. La Chine dispose pour sa part des coûts de production d'électricité les plus bas de tous les pays industrialisés. Pour préserver leur avance dans l'intelligence artificielle, les États-Unis doivent augmenter leur production d'électricité décarbonée.
Par ailleurs, la croissance de la population urbaine, qui devrait presque doubler d'ici 2080, plaide en faveur d'une électrification croissante. Les villes ont besoin d'électricité pour le chauffage, la climatisation, les transports et les loisirs, en particulier pour les offres de loisirs numériques telles que les réseaux sociaux, le jeu vidéo ou les plateformes médias. L'électrification des consommateurs finaux dans tous les secteurs émetteurs de gaz à effet de serre (agriculture, transports, industrie et bâtiments) est la seule voie pour atteindre les objectifs climatiques fixés par l'Accord de Paris.
La décarbonation représente déjà un marché bien plus vaste que celui des énergies fossiles: Les investissements dans les énergies fossiles s'élèvent à environ 1000 milliards de dollars par an, tandis que ceux consacrés à la décarbonation sont déjà deux fois plus élevés. Si l'on y ajoute les investissements nécessaires pour moderniser l'infrastructure existante afin qu'elle résiste au réchauffement climatique, le besoin d'investissement est nettement plus important. Les perspectives de croissance des entreprises les plus performantes sont donc considérables.
Alors que la Chine contrôle entre 65% et 95% des chaînes d'approvisionnement en amont de la transition énergétique (éoliennes, cellules solaires, batteries, véhicules électriques), les fournisseurs de solutions d'efficacité énergétique pour les bâtiments, l'agriculture, l'industrie et les transports sont principalement implantés en Europe. Cela s'explique par l'introduction précoce de réglementations plus strictes en Europe, qui a favorisé l'émergence de ces entreprises. Les entreprises européennes spécialisées dans l'ingénierie, les logiciels d'optimisation des réseaux électriques ou la maintenance des infrastructures électriques connaissent une forte croissance et se développent désormais dans le monde entier.