Wall Street reste dopée à la Powellamine. Le patron de la Fed a décidément réussi un exercice de style quasi parfait vendredi passé. Les investisseurs ronronnent, la Fed n’est pas prête de les laisser tomber. Et puis hier rien ne peut arriver au marché, ses fleurons sont tous en forme. Je pourrais vous dire que le secteur de l’immobilier profite des taux obligataires en recul, que les assurances pâtissent de la progression de l’ouragan Ida et que les financières et l’énergie sont sous pression. Je pourrais aussi vous raconter que les brokers en ligne reculent significativement (HOOD -7%, SCHW -3%), la faute à Paypal (PYPL +3,6%) qui songe à lancer son propre service de courtage aux Etats-Unis, selon CNBC. En parallèle, dans les salles de marchés on évoque une possible enquête de la SEC sur la vente de flux d'ordres. Je pourrais aussi aborder la séance d’hier sous l’angle de la macro-économie. Les chiffres d’hier sont décevants, ils sont donc bons pour le marché. Les ventes de maisons en suspens et l’indice de la Fed de Dallas manquent les attentes, du coup le rendement de l’emprunt US à 10 ans recule encore un peu plus, à 1,28% ce matin. Rappelons au passage que la mère de toutes les statistiques sera publiée ce vendredi, il s’agit du rapport américain sur l’emploi. Là encore, pourvu que le chiffre rate les attentes, se dit secrètement l’écrasante majorité des investisseurs longs en actions. On connait le raisonnement, une économique qui croît moins vite que prévu est une économie qui a besoin du soutien de la Fed, et voilà…Enfin je pourrais vous dire que l’indice S&P500 (SPX) réalise un nouveau record historique à la cloche, le 12e du mois d’août, nous nageons en plein surréalisme. L’indice Nasdaq100 (NDX) se paie quant à lui le luxe de grimper de plus de 1%. Nous sommes le 31 août, sauf catastrophe le SPX va réaliser son septième mois consécutif de hausse, chapeau! 

Alors oui, je pourrais vous dire tout ce qui précède, mais il existe une façon nettement plus simple de résumer la séance boursière d’hier. Elle s’appelle FAANGs. Voyez plutôt : Apple (AAPL +3,0 ), Microsoft (MSFT +1,3%), Amazon.com (AMZN +2,2%), Alphabet (GOOG +0,6%), Facebook (FB +2,2%). Cette joyeuse bande de dominants pèse 22,5% du SPX. Voilà tout est dit, bonne journée à toutes et tous…

Apple rachète la plateforme de musique classique Primephonic. Mais surtout, le groupe prévoit des capacités satellites pour les appels d'urgence via un iPhone et ça, ça plait beaucoup. Le titre casse sa résistance de 150 dollars, le reste suit et les ours souffrent un peu plus encore. Rendez-vous compte, le SPX traite à 21 fois ses bénéfices estimés à 12 mois. Oh certes, grâces aux excellents résultats de sociétés au deuxième trimestre, les valorisations se sont quelque peu détendues, mais elles restent à des niveaux avoisinant ceux de 2000. Mais que voulez-vous, la Fed est là qui veille, le TINA et le FOMO aussi. A ce propos, les investisseurs long en actions peuvent regarder du côté du VIX, l’indicateur de la volatilité du SPX traite légèrement au-dessus de 16, c’est un niveau bas qui permet de couvrir des positions en actions à bon compte. 

L’économie chinoise souffre de plus en plus du coronavirus. Les indicateurs PMI sont sortis cette nuit. La partie manufacturière reste de justesse en territoire expansionniste, alors que du côté des services c’est la débandade, le chiffre sort à 47,5 en août, il se situait encore à 52,1 au mois de juillet. Les PMI sont importants, ils nous disent dans quel état d’esprit se trouvent les directeurs d’achats. La chute du secteur des services est compréhensible, Pékin est passée par là avec sa crise d’autorité dans le numérique, la finance, l’immobilier, l’éducation et désormais aussi les jeux en ligne. La Chine a aussi dû fermer certaines zones portuaires à cause du variant delta.

Je le mentionnais brièvement, la Chine réduit le temps de jeu des enfants à seulement 3 heures par semaine. Les plates-formes de jeux, de Tencent à NetEase, ne peuvent proposer des jeux en ligne aux mineurs que de 20 heures à 21 heures les vendredis, les week-ends et les jours fériés. Ces nouvelles règles constituent une avancée majeure par rapport à la précédente restriction fixée en 2019, à savoir 1,5 heure par jour la plupart des jours. Je peux me greffer au programme? ça m’arrangerait bien avec mes ados…

Interdire le paiement du flux d'ordres, une pratique controversée qui a rapporté des milliards de dollars aux courtiers et aux sociétés de négociation à haute fréquence est dans la ligne de mire de la Securities and Exchange Commission, et pourrait être entièrement éliminée. Dans une interview accordée à Barron's hier, Gary Gensler, président de la SEC, déclare qu'une interdiction totale du paiement du flux d'ordres est «sur la table». Le paiement du flux d'ordres est une pratique selon laquelle les courtiers envoient des ordres de transaction à des teneurs de marché qui exécutent ces transactions en échange d'une partie des profits.

Les forces militaires américaines ont fini de se retirer d'Afghanistan, le dernier vol ayant décollé juste avant minuit, mettant fin à 20 ans de conflit et de tentatives de construction d'une nation. Joe Biden prononcera un discours aujourd'hui. Le Pentagone a réussi à évacuer plus de 123’000 personnes depuis le 14 août, mais Antony Blinken déclare qu'il reste y entre 100 et 200 Américains, ce qui deviendra certainement une source de critiques pour le président. 

Plus d'un million de foyers et d'entreprises américains sont toujours privés d'électricité à la suite du passage de l'ouragan Ida, qui a été rétrogradé hier en dépression tropicale alors qu'il se déplaçait vers l'intérieur des terres. Les défenses contre les tempêtes construites dans la région de la Nouvelle-Orléans après l'ouragan Katrina ont bien résisté. Joe Biden promet de continuer à fournir une aide fédérale à la Louisiane et au Mississippi, mais les analystes estiment qu’Ida pourrait coûter au moins 15 milliards de dollars aux assureurs. Deux décès ont été attribués à la tempête jusqu'à présent.

Les Etats-Unis demandent à leurs citoyens de reconsidérer leurs voyages en Allemagne et au Canada. Le Brésil a dépassé les Etats-Unis en ce qui concerne le pourcentage de sa population qui a reçu au moins une piqûre de vaccin. La Maison Blanche encourage les Etats à offrir des incitations aux personnes à faibles revenus qui se font vacciner. Le vaccin de Moderna a généré plus du double d'anticorps qu'un vaccin similaire fabriqué par Pfizer et BioNTech dans une étude comparant les réponses immunitaires aux inoculations. L'épidémie australienne s'est aggravée.

Amis de la langue française, réjouissez-vous! déjà si riche, elle va fort probablement évoluer plus encore, de nouveaux mots devraient apparaître prochainement, certainement plus fleuris les uns que les autres. En effet, afin de participer à l’effort climatique, la ville de Paris impose le 30 kilomètres à l’heure, on se réjouit …

La France publiera à 8h45 son estimation d'inflation pour le mois d'août. L'Allemagne enchaînera à 9h55 avec ses chiffres mensuels de l'emploi, avant l'inflation européenne d'août. Aux Etats-Unis, place aux prix des maisons (15h00), au PMI de Chicago (15h45) et à la confiance des consommateurs du Conference Board (16h00). 

Geberit: Jefferies reste à sousperformance avec un objectif de cours relevé de 500 à 539 francs. EssilorLuxottica lance un programme de rachat d'actions portant sur jusqu'à 2 millions de titres. Une étude tend à démontrer que le vaccin Moderna crée deux fois plus d'anticorps que celui de Pfizer. McDonald's et d'autres enseignes songent à fermer leurs salles intérieures face à la flambée du variant delta aux États-Unis. Zoom Video Communications plonge de 12% hors séance après les trimestriels décevants. Porsche (Volkswagen) va ouvrir sa première usine hors d'Europe, en Malaisie. Banco de Sabadell pourrait supprimer 1’800 emplois. Affirm Holding clôture à +47% après son accord avec Amazon. Moody's passe la perspective de la notation crédit Baa2 d'Holcim de stable à positive. L'EMA accorde le statut de médicament orphelin au sabatolimab de Novartis dans les syndromes myélodysplasiques. Instagram (Facebook) va demander leur date de naissance à ses utilisateurs (même à ses utilisatrices?).

Cette nuit et ce matin en Asie, les indices traitent en hausse. Tokyo progresse de 1,08% à la cloche, Hong Kong avance de 0,58%, Shanghai gagne 0,17% et Séoul monte de 1,75%. Le future SPX gagne encore 16 points et l’Europe est indiquée en progression de 0,25%. Le dollar s’affaiblit encore un peu, la paire eur/usd traite à 1,1830, ce qui permet au pétrole de revenir tout près des 70 dollars le baril de WTI Light Crude et à l’or de bien se tenir, actuellement à 1’818 dollars par once.