Gonet: l'actualité des marchés au 10 décembre

Jean Frédéric Nussbaumer, Gonet & Cie

3 minutes de lecture

Dow -0,54%, S&P 500 -0,61%, Nasdaq -0,62%, Russell -0,67%, SOX -0,84%, Eurostoxx +0,15%, SMI -0,16%.

Faux départ pour Wall Street hier, la Chine est de retour avec un énième discours de relance de son économie, l’Europe fait de la résistance et le Muppet Show de l’Assemblée Nationale Française bat son plein comme jamais.

La pression acheteuse augmente sur le MSCI China depuis hier, le Politburo chinois effectuera des annonces demain mercredi, il nous prépare hier en parlant d’un «ajustement anticyclique non conventionnel» et d’une «politique monétaire modérément souple». On est à deux doigts de se demander si le discours n’as pas été écrit par Alan Greenspan. En clair, Xi Jinping et se apôtres vont annoncer un énième plan de relance économique, le marché semble y croire un peu, comme l’illustre le rebond du secteur du luxe en France hier. Il semble en forme l’ami Xi, en parallèle aux annonces pré-annoncées, il fait un superbe croche-patte à Nvidia en annonçant l’ouverture d’une enquête anti-trust contre la firme américaine, qui recule de 2,5% sur la séance d’hier et pénalise plus ou moins tous les principaux indices d’actions des Etats-Unis. Personne ne peut blâmer la Chine de faire tout comme Washington, c’est de bonne guerre.

Le S&P500 (SPX) termine sa séance proche du plus bas du jour, au-delà des gros yeux en provenance de Chine, les intervenants attendent la publication de l’indice américain des prix à la consommation (CPI) demain, puis les décisions des banques centrales européenne et suisse jeudi, la Fed annoncera la sienne le 18 pour sa part. Le podium du jour du SPX se compose de la santé, de l’immobilier et des materials. On notera le 21ème record historique d’Apple cette année, la firme de Tim Cook qui devance désormais nettement… Nvidia à nouveau en termes de capitalisation boursière. La volatilité retrouve quelques couleurs, le VIX récupère 11% pour clôturer à 14,19, un niveau bien trop bas ceci dit pour faire saliver les structureurs à nouveau. Sur le front obligataire, le rendement du 10 ans US traite ce matin à 4,20%. Il est en pleine bagarre avec ses moyennes mobiles à 50 jours (@4,19%) et à 200 jours (@4,20%) sachant qu’une golden cross s’annonce dans un ou deux jours, money time sur cette partie en cette fin d’année. À ce propos, les Fed Funds prédisent 89,5% de probabilités d’une baisse de 25 points de base par la Fed le 18 décembre. Le dollar est dans l’attente, la paire EUR/USD évolue à 1,0533, elle semble se stabiliser dans ces niveaux, on regarde toujours la zone 1,0500 – 1,0497 comme principal support, mon petit doigt persiste à ne pas parvenir à envisager une force pérenne de la monnaie unique européenne à court terme, just my view.

D’ailleurs, l’euro n’a qu’à bien se tenir, la Banque Centrale Européenne est sur le point de frapper fort, du moins selon les Fed Funds, qui s’attendent à quatre coupes consécutives de 0,25% chacune, la première dès ce jeudi. Il faut dire que l’inflation en zone euro est retombée à 2,3% et que personne sur terre ne croit actuellement que la dynamique de croissance du vieux continent est forte. Alors, Madame et Messieurs de la BCE lâchez-vous (et donnez au passage un énorme coup de pouce aux nouveaux pays du club Med que sont la France et l’Allemagne). En Suisse la BNS va très probablement aussi réduire ses taux jeudi, les avis penchent pour 25 points de base mais 50 bps ne seraient pas forcément exclus, notez au passage qu’une death cross est imminente sur le Swiss Market Index (SMI), à un horizon de deux jours, maximum trois.

Luigi Mangione est inculpé du meurtre de Brian Thompson, CEO de UnitedHealthcare, après une chasse à l'homme de cinq jours. Cet ancien élève de Pennsylvanie, âgé de 26 ans, ingénieur en informatique, avait un manifeste sur lui qui décrit comment il a agi seul et s'est autofinancé, selon l’agence Bloomberg.

Les jeunes depuis plus longtemps que d’autres connaissent ces paroles: «Et maintenant que la fête commence, sur le plus illustrissime fantastiquissime, superchantitissime et muppettissime show de tous les shows: le Muppet Show!». C’est à Paris que le célèbre spectacle a déposé ses valises depuis le mois de juin, on affiche complet chaque soir, Emmanuel Macron rencontre les partis politiques aujourd'hui pour tenter de trouver un nouveau Premier ministre. Le Rassemblement national de Marine Le Pen, qui a activement contribué à l'éviction de Michel Barnier (2024 – 2024), indique à Bloomberg que son parti n'avait pas été invité aux consultations (rhoooooo).

Plus sérieusement, Donald Trump a parlé à Ron DeSantis du choix de sa belle-fille Lara Trump pour remplacer Marco Rubio au Sénat, selon le Wall Street Journal.

Au menu macro-économique du jour, la seconde lecture de l'inflation allemande de novembre (sortie à 2,2%, en ligne) sera suivie de la productivité non agricole US (15h30).

Moody's relève la note crédit de TotalEnergies de «A1» à «Aa3». Les négociations de Volkswagen avec IG Metall et les représentants des salariés ont échoué pour le moment. SAP SE s'apprête à licencier environ 3500 employés en Allemagne dans le cadre de ses efforts de restructuration pour s'adapter à l'ère de l'IA. Allianz relève ses objectifs financiers pour les trois prochaines années. Roche lance une offre publique d'achat sur Poseida Therapeutics. Oracle abandonne 8% hors séance après ses trimestriels. Bruxelles enquête sur l'accord secret entre Google et Meta concernant les publicités destinées aux adolescents, selon le FT. Mondelez aurait des vues sur The Hershey, selon l’agence Bloomberg. Le régulateur de la concurrence en Chine enquête sur le géant américain des puces Nvidia. Boeing a repris la production de B737MAX la semaine dernière. Le probable meurtrier du CEO de la branche assurance de UnitedHealth, Brian Thompson, a été arrêté. Le conseil d'administration d'Eli Lilly approuve un nouveau rachat d'actions de 15 milliards de dollars. Nippon Steel a clarifié ses plans d'investissement concernant United States Steel, pour tenter d'arracher un accord de dernière minute en séduisant salariés et politiques américains.

Cette nuit et ce matin en Asie, les indices traitent en ordre totalement dispersé. Tokyo progresse de 0,53% à la cloche, Hong Kong rend 0,50%, Shanghai avance de 0,59%, Séoul bondit de 2,43% et le Nifty50 égare 0,32%. Le future SPX recule de 5 points et l’Europe ouvre en repli de 0,4%.

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