Après un exercice 2023 record, la Banque Cantonale du Valais (BCVS) augmente de nouveau ses résultats lors du premier semestre 2024. Le total des revenus s’élève à 147,4 millions de francs (+3,1%). Le résultat opérationnel atteint 75,2 millions de francs (+1,4%) et le bénéfice net 66 millions (+0,5%). Reflet d’une gestion efficiente, le Cost Income Ratio avant amortissements se monte à 44,4%. Le bilan atteint 20,5 milliards de francs (+2,1%).
Croissance du bilan
À la fin du premier semestre 2024, le total du bilan atteint 20,5 milliards de francs (+2,1%).
Les avances à la clientèle, en hausse de 263,2 millions de francs (+1,8%), s’élèvent à 15,1 milliards de francs. Dans un marché hypothécaire hautement concurrentiel, ce développement des crédits est réjouissant.
Au passif, la confiance des clients se reflète dans la croissance des fonds de la clientèle en augmentation de 396,7 millions de francs (+3,4%) pour atteindre 12 milliards. Les emprunts obligataires et prêts des centrales d’émission de lettres de gage ont progressé de 173 millions de francs pour s’établir à 5 milliards.
Progression du résultat net d’intérêts
Après deux hausses du taux directeur durant le premier semestre 2023, l’inflation s’est stabilisée en dessous de la barre des 2%. Dans ce contexte, la Banque nationale suisse (BNS) a assoupli sa politique monétaire durant le premier semestre 2024 et a abaissé son taux directeur à deux reprises.
En réponse aux différentes mesures mises en place par la BNS durant ces 18 derniers mois, la Banque a adapté de façon dynamique la gestion de son bilan.
À l’actif, la croissance des avances à la clientèle, le renouvellement des crédits et la gestion du bilan et des liquidités ont ainsi permis d’augmenter les produits d’intérêts de 29,6 millions de francs pour s’élever à 187 millions.
Au passif, les dépôts de la clientèle ont bénéficié, dès septembre 2023, d’une augmentation de leur rémunération. Celle-ci a impacté les charges d’intérêts qui se montent à 74,7 millions de francs en hausse de 30,8 millions au premier semestre 2024.
Dans ce contexte, le résultat brut d’intérêts s’inscrit dans la continuité de l’exercice 2023. Le résultat net d’intérêts quant à lui progresse à 114,2 millions de francs (+4%). Cette situation est particulièrement réjouissante dans un marché soumis à une forte concurrence au niveau des marges.
Augmentation des avoirs administrés et des revenus de commissions
Portés par une économie résiliente et par les baisses de taux durant le premier semestre, les marchés boursiers ont réalisé des performances réjouissantes.
Les avoirs administrés ont ainsi enregistré une croissance de 4,4% et atteignent 16,1 milliards de francs.
Globalement les commissions et prestations de services ont progressé de 5,7% à 23,7 millions, grâce notamment à une augmentation de l’activité dans le domaine de la gestion de fortune.
Hausse du résultat opérationnel et du bénéfice semestriel
Le total des revenus progresse de CHF 4,4 millions pour s’établir à 147,4 millions de francs (+3,1%).
Conformément à sa stratégie 2022-2025, la BCVS poursuit ses investissements dans la responsabilité entrepreneuriale et la digitalisation en adéquation avec les besoins de sa clientèle. Les charges d’exploitation se montent à 65,4 millions de francs (+4%), dont 43,1 millions (+1,8%) au titre de charges de personnel. La Banque renforce et renouvelle ses compétences en saisissant les opportunités de recrutement présentes sur le marché. Les évolutions technologiques se reflètent quant à elles dans l’augmentation des autres charges d’exploitation qui s’élèvent à 22,3 millions de francs (+8,7%).
Le Cost Income Ratio de 44,4% place la BCVS parmi les banques les plus efficientes de Suisse.
En comparaison à l’exercice record 2023, le résultat opérationnel augmente de 1 million de francs et atteint 75,2 millions (+1,4%). Le bénéfice semestriel s’établit à 66 millions (+0,5%).
Prévisions économiques
La tendance à la normalisation de l’inflation devrait se poursuivre ces prochains trimestres. Avec cette dynamique, les banques centrales des pays développés pourront progressivement ajuster leurs politiques monétaires aux nouvelles conditions. Le cycle de baisse des taux directeurs devrait ainsi se poursuivre et soutenir l’économie mondiale. Selon nos prévisions, cette dernière restera en croissance pour le reste de l’année 2024.
En Suisse, le Secrétariat d’Etat à l’économie (SECO) anticipe un PIB de +1,2% pour 2024 et une hausse plus marquée pour 2025. Selon BAK Economics, la croissance valaisanne sera très proche de celle de l’année dernière. Le PIB réel devrait augmenter de 1,1% en 2024. C’est le secteur industriel, porté par le redressement de la chimie-pharmaceutique, qui contribuera de manière importante à la croissance de la valeur ajoutée (+2,1%), tandis que la progression attendue du secteur tertiaire est plus modérée (+1%).
Pour l’année 2024, la BCVS s’attend à des résultats dans la continuité de l’exercice précédent, pour autant que la situation géopolitique ne se détériore pas.