Grâce à des initiatives telles que l'Inflation Reduction Act aux Etats-Unis et le Green Deal européen, la pénétration sur le marché de technologies telles que l'hydrogène et le recyclage des batteries devrait fortement augmenter dans les années à venir. C'est une bonne nouvelle pour les investisseurs, car du point de vue de l'investissement, il est souvent judicieux de se concentrer sur des technologies qui ont déjà atteint un certain degré de pénétration du marché. Ce n'est qu'à ce moment-là qu'il devient possible pour les entreprises de générer un flux de trésorerie stable.
Il existe par exemple de grandes opportunités d'investissement dans le domaine de l'efficacité énergétique - un mot-clé qui revient souvent dans le contexte de l'énorme besoin en ressources de la technologisation croissante et de l'utilisation de l'intelligence artificielle. D'ici 2030, les besoins totaux en électricité des technologies de l'information et de la communication devraient atteindre plus de 8000 térawattheures, ce qui représente plus du double des besoins actuels. La part des centres de calcul devrait notamment augmenter fortement, mais les réseaux consomment également de plus en plus d'électricité.
Selon les données de Synopsys, la consommation d'énergie peut être réduite de 30% en optimisant la conception des semi-conducteurs.
Les fabricants de semi-conducteurs disposent des solutions nécessaires pour réduire les besoins en énergie des nouvelles technologies. Selon les données de Synopsys, la consommation d'énergie peut être réduite de 30% en optimisant la conception des puces. Extrapolé à l'ensemble du secteur des technologies de l'information et de la communication, cela représente un énorme potentiel d'économie. Parmi les fabricants de semi-conducteurs, Synopsys est particulièrement bien placé pour profiter de cette tendance. L'entreprise détient une part de 36% du marché mondial des semi-conducteurs et a enregistré une croissance annuelle de son cash-flow de près de 20% au cours des trois à cinq dernières années - soit six points de pourcentage de plus que la moyenne du secteur.
Plus d'investissements dans l'infrastructure
Bien que les énergies renouvelables soient encouragées dans le monde entier, elles ne représentent encore qu'une petite partie de l'utilisation mondiale de l'énergie. Entre 40’000 et 50’000 térawattheures proviennent toujours du pétrole, du charbon et du gaz. L'énergie hydraulique - la plus répandue des énergies renouvelables - représente un peu plus de 10'000 térawattheures. L'énergie nucléaire, l'énergie éolienne, l'énergie solaire et d'autres sont bien en dessous.
Et bien que l'énergie solaire et l'énergie éolienne aient toutes deux fortement progressé ces dernières années, la courbe des énergies fossiles n'est pas moins ascendante. Pour changer cela, le point essentiel est ici aussi l'efficacité des énergies renouvelables. Les smart grids constituent encore un goulot d'étranglement important. Ces réseaux électriques intelligents peuvent réagir en temps réel aux fluctuations de l'offre et de la demande d'énergie. En outre, ils augmentent la fiabilité du système et facilitent l'intégration des énergies renouvelables et des véhicules électriques.
Pour remédier au problème du stockage de l'électricité, il faudrait investir 750 milliards de dollars par an dans l'infrastructure smart grid d'ici 2030. Contre 330 milliards actuellement.
Toutefois, l'infrastructure existante n'est pas suffisante. Par exemple, il n'est pas possible aujourd'hui d'utiliser ou de stocker toute l'électricité produite par jour ensoleillé sur l'ensemble du territoire. Pour remédier à ce problème, il faudrait investir 750 milliards de dollars par an dans l'infrastructure smart grid d'ici 2030. Or, seuls 330 milliards de dollars sont effectivement investis. Pour les investisseurs, cela ouvre toutefois des opportunités avec des entreprises comme MasTec. La plus grande entreprise de construction de smart grids aux Etats-Unis a jusqu'à présent réalisé des projets dans le domaine des énergies renouvelables d'une puissance de plus de 47 gigawatts et dispose d'un volume de commandes de 13 milliards de dollars.
L'économie circulaire crée un potentiel de croissance
Il existe un autre potentiel dans l'industrie des déchets. Selon le Programme des Nations Unies pour l'environnement et la Banque mondiale, seuls 14% des déchets mondiaux sont actuellement recyclés. Pourtant, de nombreuses ressources telles que les minerais métalliques, les combustibles fossiles, la biomasse et les minéraux non métalliques peuvent être récupérées. Et pour tout ce qui ne peut pas être recyclé, il faut de meilleures installations d'incinération qui produisent de l'énergie à partir des déchets.
Republic Services est très impliqué dans ce domaine aux Etats-Unis. Avec 147 installations de recyclage et d'incinération, l'entreprise a évité 40 millions de tonnes d'émissions de CO2 en 2022. Malgré sa position dominante sur le marché américain, l'entreprise dispose d'un potentiel de croissance supplémentaire qui devrait aller de pair avec l'attention croissante portée à l'économie circulaire. De plus, après l'acquisition de US Ecology, Republic Services détient 22% du marché des déchets dangereux, ce qui offre des possibilités supplémentaires de création de valeur à long terme - et rend l'entreprise encore plus intéressante pour les investisseurs.
Dans l'ensemble, il est conseillé de ne pas trop se focaliser sur les événements à court terme, ce qui peut rapidement entraîner des réactions excessives. En outre, il faut se méfier des entreprises qui se focalisent sur une seule technologie ou solution: l'histoire a montré qu'il est difficile de construire un modèle d'entreprise solide de cette manière. Il n'est pas rare qu'une telle situation entraîne une trop grande dépendance vis-à-vis de certaines matières premières, comme le lithium, dont les prix sont très volatils.