La stratégie de suivi de tendance est l’une des stratégies de placement systématiques les plus lisibles. Elle repose sur une règle simple: laisser courir les gains et couper rapidement les pertes, un principe applicable à la plupart des marchés liquides.

Indépendante des prévisions macroéconomiques et des décisions discrétionnaires, elle s’intègre naturellement comme complément aux stratégies d’investissement classiques.

Avec Dynamic Allocation, Swiss Life Asset Managers met en œuvre une gestion systématique fondée sur les tendances afin d’adapter en permanence l’allocation du portefeuille aux conditions de marché. Cette stratégie vise un équilibre maîtrisé entre potentiel de rendement et contrôle du risque, tout en offrant une diversification efficace grâce à sa faible corrélation avec les actifs traditionnels. Liquide et pensée pour le moyen à long terme, elle contribue à renforcer la stabilité des portefeuilles sur l’ensemble des cycles de marché.

Les marchés financiers évoluent par cycles

Le fonds Swiss Life Flex Funds (CH) – Dynamic Allocation (couvert en francs) met en œuvre de manière systématique une stratégie de suivi de tendance. Son pilier central repose sur une stratégie interne fondée sur des règles clairement définies, visant à capter de manière disciplinée les tendances positives des marchés tout en limitant suffisamment tôt l’exposition aux phases de repli.

Cette approche s’appuie sur les caractéristiques structurelles des marchés financiers: leur évolution cyclique, les réactions souvent tardives ou procycliques des analystes et des investisseurs, ainsi que les contraintes réglementaires qui favorisent des comportements similaires parmi de nombreux acteurs du marché. Ces facteurs contribuent à la formation de tendances persistantes, que le fonds identifie de manière ciblée et exploite à travers ses investissements.

Modèle de tendances efficace

L’analyse interne, structurée sur plusieurs niveaux, évalue les évolutions de prix sur différents horizons temporels. Cette approche permet de filtrer les fluctuations aléatoires à court terme du marché tout en identifiant des tendances robustes et durables. Des recalculs et des réallocations hebdomadaires contribuent en outre à réduire le temps de réaction face aux changements structurels des marchés.

Les investissements s’effectuent sur plusieurs classes d’actifs et le portefeuille fait l’objet de rééquilibrages réguliers, assurant ainsi un haut degré de diversification. Grâce à un ajustement continu et flexible des positions, la stratégie vise une évolution stable de la valeur et déploie tout particulièrement ses atouts dans les phases de marché volatiles. Le fonds est utilisé dans le cadre de portefeuilles conformes aux principes de la prévoyance.

Mise en œuvre économiquement avantageuse

Pour la mise en œuvre de la stratégie, le fonds recourt à des contrats à terme standardisés hautement liquides, permettant un positionnement efficient et flexible sur les marchés. Ces instruments contribuent à réduire les coûts de transaction et offrent également la possibilité de se positionner lors de phases de marché baissières. Parallèlement, le risque de change est largement neutralisé grâce à une couverture systématique en francs suisses. L’intégration de matières premières et d’or via des ETF apporte un élément de diversification et de sécurité supplémentaire. Cette caractéristique constitue un avantage particulier pour les caisses de pensions souhaitant accroître simplement et efficacement leur exposition aux matières premières.

Fort de près de 20 ans d’historique, le fonds Swiss Life Flex Funds (CH) – Dynamic Allocation (couvert en francs) se distingue par une évolution de la valeur remarquablement stable. Entre le début de l’année et la fin février, il a généré un rendement de 4,41%, contre 1,40% pour les obligations suisses (SBI AAA‑BBB TR) et 1,52% pour les actions mondiales (MSCI World 100% Hedged to CHF Net TR). Le fonds met en œuvre une stratégie de suivi de tendance moderne, fondée sur des règles claires et une large diversification. Il s’intègre ainsi naturellement aux portefeuilles de placement institutionnels et privés les plus exigeants.

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