Etats-Unis: Des opportunités dans un contexte de baisse des taux
Aux Etats-Unis, l’inflation devrait rester modérée, tandis que les marchés anticipent deux ou trois baisses de taux, soutenues par une confiance accrue des consommateurs et des entreprises.
Les politiques bipartisanes, telles que l’Infrastructure Investment and Jobs Act (IIJA) et le CHIPS Act, pourraient catalyser la croissance des infrastructures et des semi-conducteurs. Plus de la moitié des 1'200 milliards de dollars de l’IIJA et 3 milliards de dollars du CHIPS Act n’ont pas encore été alloués, signalant des opportunités importantes pour les investisseurs.'Cependant, les droits de douane et le durcissement des politiques d’immigration pourraient exacerber les pénuries de main-d’œuvre et l’inflation, particulièrement dans les secteurs manufacturiers et de la construction. Sous une administration républicaine, l’accélération des efforts de réindustrialisation pourrait atténuer ces pressions en renforçant la production intérieure.
Europe: Des défis économiques mais des opportunités sectorielles
En Europe, la croissance économique devra faire face à des défis exogènes, notamment le ralentissement de l’économie chinoise, la vigueur du dollar et les sorties de capitaux vers les actions américaines. Cependant, des opportunités pourraient émerger grâce à l’attrait d’actions sous-évaluées et à un potentiel rebond des exportations favorisé par la faiblesse de l’euro.
La Banque centrale européenne (BCE) prévoit des réductions de taux d’ici mi-2025, ce qui pourrait stimuler l’activité économique en diminuant les coûts de financement pour environ 1,1 trillion d’euros de projets d’infrastructure prévus. Ces investissements, appuyés par le Fonds de l’UE de nouvelle génération et la politique de cohésion, se concentreront sur les énergies renouvelables, la transformation numérique et les partenariats public-privé.
Près de 60% du budget de 723,8 milliards d’euros de la facilité pour la relance et la résilience restent non alloués, offrant des opportunités significatives, notamment dans les infrastructures et l’énergie propre, y compris le nucléaire.
Tendances sectorielles et géopolitiques
Les Etats-Unis et l’Europe demeurent des pôles majeurs pour la modernisation des infrastructures, la production de semi-conducteurs et la transition énergétique. Une éventuelle abrogation de l’Inflation Reduction Act (IRA) par une administration Trump ne remettrait pas en cause les financements publics déjà disponibles, permettant aux investisseurs de continuer à cibler la croissance industrielle nationale.
Par ailleurs, les dépenses mondiales de défense connaissent une augmentation significative en raison des conflits en Europe, au Moyen-Orient et en Asie. L’Allemagne, par exemple, a atteint pour la première fois depuis la guerre froide son objectif de dépenses de défense équivalant à 2% de son PIB.
Cette évolution favorise l’innovation dans les technologies militaires avancées, telles que l’intelligence artificielle, la cybersécurité et les systèmes autonomes.
Stratégies d’investissement pour 2025
Face à une inflation persistante et aux pressions budgétaires, une gestion prudente des portefeuilles s’impose. Les secteurs de croissance comme les technologies de défense, l’énergie nucléaire et le développement des infrastructures offrent un alignement stratégique sur les vents contraires politiques à long terme.
Pour atténuer la volatilité potentielle des marchés obligataires, il peut être judicieux de diversifier les allocations en titres à revenu fixe à l’aide de stratégies de revenu en actions utilisant des produits dérivés. De manière générale, la diversification des stratégies demeure essentielle pour réduire les risques liés à l’incertitude géopolitique et macroéconomique.
En conclusion, les Perspectives d’investissement 2025 de Global X ETFs soulignent la nécessité d’une vision stratégique et flexible pour naviguer dans un environnement économique complexe et interconnecté.
Pour accéder à l’étude: Global X 2025 Outlook and Investment Opportunities - Global X ETFs Europe.