Cette année encore, les fonds monétaires ont poursuivi leur progression. Selon des calculs de l’Asset Management Association Switzerland (AMAS), trois milliards de francs suisses supplémentaires sont venus gonfler les afflux de capitaux jusqu’au troisième trimestre 2025. Cette situation s’explique facilement: pour les investisseurs à la recherche de solutions à la fois fiables et flexibles en particulier, les fonds monétaires constituent une option intéressante. Ils allient préservation du capital et disponibilité quotidienne, et offrent ainsi une alternative intéressante aux dépôts bancaires traditionnels. L’environnement de taux plaide également en leur faveur: actuellement, les avoirs en compte offrent au mieux une rémunération nulle. Souvent, le rendement effectif est même négatif en raison de l’introduction de nouveaux frais. Les placements sur le marché monétaire, quant à eux, rapportent bien plus que des taux zéro et permettent aux investisseurs d’obtenir des rendements positifs sans se confronter à des risques de taux trop élevés.

Selon des estimations de Swiss Life Asset Managers, la Banque nationale suisse maintiendra son taux directeur à zéro jusqu’à fin 2026. Aucune autre intervention sur les taux d’intérêt n’est donc attendue dans le scénario de référence. Dans ces conditions, le fonds monétaire en francs suisses reste attrayant, et les risques de crédit qui y sont liés, limités.

La moitié des placements notés AA ou AAA

Les fonds monétaires investissent dans des débiteurs présentant une solvabilité très élevée, notamment la Confédération suisse, mais aussi dans des bons de la BNS, des lettres de gage et des obligations d’entreprise de premier ordre. Des limites de crédit strictes et des durées courtes réduisent à la fois le risque de crédit et le risque de variation des taux d’intérêt. Actuellement, plus de la moitié des placements sont notés AAA ou AA, ce qui offre une sécurité supplémentaire aux investisseurs.

Les placements sur le marché monétaire sont généralement assortis de courtes durées, de sorte qu’aucun engagement à long terme ne doit être pris. Cela permet aux investisseurs de surveiller les autres opportunités de rendement et de pouvoir réinvestir le moment venu dans des placements présentant un potentiel de rendement plus élevé. En outre, les placements diversifiés sur le marché monétaire constituent une excellente alternative aux liquidités sur un compte bancaire lorsque, en plus de préserver le capital, il est essentiel d’avoir quotidiennement accès à des liquidités et à des placements.

Grande flexibilité grâce au marché des pensions de titres

Dès 2023, Swiss Life Asset Managers a répondu à la demande croissante de fonds monétaires en élargissant son offre. Avec le fonds Swiss Life Funds (CH) Money Market Swiss Francs, l’entreprise fait désormais figure de pionnière sur le marché monétaire suisse: il s’agit en effet du premier fonds monétaire de Suisse à opérer activement sur la plateforme SIX Repo, offrant ainsi aux investisseurs institutionnels un instrument innovant assorti d’un haut niveau de flexibilité, de sécurité et d’efficience.

Les prises en pension offrent une rémunération intéressante en contrepartie d’un faible risque, tandis que les mises en pension ordinaires financent des sorties de capitaux sans ventes de titres. L’accès à plus de 100 contreparties renforce la résilience et réduit les dépendances. Grâce à la forte liquidité du marché et au traitement automatisé via un agent tripartite, les transactions sont rapides, transparentes et sûres. Le fonds se positionne ainsi comme une solution moderne pour une gestion à court terme des liquidités.

Accès avantageux au marché et vaste réseau

Les gestionnaires de fortune professionnels disposent d’un accès au marché bien établi, et donc nettement moins coûteux que les investisseurs privés. Dans le cadre de domaines spécialisés notamment, c’est un avantage évident. Swiss Life Asset Managers est l’un des principaux acheteurs sur le marché obligataire en franc et dispose à ce titre d’un très large réseau sur les marchés primaire et secondaire, ce qui se répercute positivement sur les investissements des fonds monétaires.

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