Les chocs mondiaux des deux dernières années ont déclenché un changement des tendances économiques à travers le monde. De nouvelles évolutions ont vu le jour, ou ont gagné en importance. La déflation structurelle du prix des matières premières et des produits technologiques stratégiques a été remplacée par une focalisation sur les actifs stratégiques. Ainsi, nos convictions d’investissements portent notamment sur la sécurité énergétique, la sécurité alimentaire, le secteur des mines et métaux ainsi que la sécurité technologique.

Sécuriser la production et la fourniture de matériaux, biens et services essentiels est donc devenu la priorité des états, des entreprises et même des particuliers.

Les faibles taux d'inflation observés aux Etats-Unis et en Europe depuis 2008 sont donc maintenant chose du passé. L’inflation est aujourd’hui en hausse, ce qui n'a pas été vu depuis les années 1970. Cette inflation résulte de la hausse du prix des matières premières et des biens de consommation, causée par les disruptions sur les chaines d’approvisionnement mondiales. Nous sommes aujourd'hui confrontés à un nouveau marché «bullish» des matières premières, impactant les prix de l'énergie, des métaux industriels et des produits alimentaires. Des investissements considérables sont nécessaires pour accroître l'offre et la production d'énergie, de nourriture et d'autres matières premières, afin d'atténuer ces hausses de prix. Cela prendra pourtant du temps. Dans un avenir proche, ces prix élevés sont susceptibles de demeurer, jusqu’à ou à moins que nous observions une forte baisse de la demande, si les consommateurs réagissent en changeant leurs habitudes.

L'ère du sous-investissement aux États-Unis et en Europe, en externalisant de plus en plus la production de biens (et même de nombreux services) vers des pays à bas coûts de production comme la Chine et l'Inde, est terminée du fait des perturbations de la chaine logistique provoquée par la COVID-19. Les entreprises comprennent maintenant le besoin et l’importance des chaînes d'approvisionnement robustes et relocalisent davantage la production de leurs produits stratégiques afin de renforcer leur approvisionnement. Ainsi, nous anticipons que les entreprises investissent massivement dans de nouvelles installations et équipements plus proches de leurs marchés domestiques, en évitant les régions sensibles sur le plan géopolitique. Cela devrait stimuler les investissements dans l'automatisation industrielle, compte tenu de la forte hausse des coûts salariaux.

De même, le sous-investissement dans la production mondiale de matières premières au lendemain de la chute des prix en 2011 va s’inverser petit à petit, compte tenu du niveau très faible des stocks et des prix records de l’énergie, des métaux de base et des denrées alimentaires. Cet investissement accru en biens d'équipement devrait profiter à la fois aux fournisseurs d'équipement minier et agricole.