Les investissements dans les ETF durables ont fortement augmenté au cours de la dernière décennie.
Alors qu’ils constituaient autrefois un segment de niche, les placements durables sont devenus de plus en plus la norme, voire un moteur de croissance. De nombreuses possibilités s’offrent aujourd’hui aux investisseurs désirant couvrir les marchés obligataires et d’actions suisses avec des solutions durables indexées, par exemple les ETF.
Pour les investisseurs sur le marché domestique suisse, les actions et les emprunts suisses revêtent une importance centrale dans la composition de leurs portefeuilles. Le marché suisse des actions dispose ainsi de caractéristiques intéressantes, par exemple une part élevée à la croissance mondiale. En moyenne, toutes les entreprises du Swiss Performance Index (SPI) réalisent moins de 10% de leur chiffre d’affaires en Suisse.1 De plus, de nombreuses entreprises suisses sont très innovantes. Ainsi, la croissance du nombre de brevets délivrés en Suisse est supérieure à la moyenne européenne.2
Le marché obligataire suisse constitue quant à lui une catégorie de placement importante et, pour de nombreux investisseurs, un élément indispensable de leur allocation d’actifs. La qualité élevée des débiteurs et la stabilité de la monnaie nationale sont particulièrement prisées. Les obligations d’État et d’entreprise en francs suisses constituent une composante importante d’un portefeuille bien diversifié et peuvent contribuer à réduire sa volatilité.
De plus en plus d’investisseurs souhaitent placer leur argent de manière indexée tout en tenant compte de critères de durabilité. L’indice d’actions SPI® ESG Weighted Total Return répond à cette exigence. À partir de l’univers indiciel SPI®, les entreprises qui satisfont à certaines exigences minimales en matière de développement durable sont sélectionnées, au détriment de celles substantiellement actives dans des secteurs d’activité problématiques, en recourant aux critères de l’agence de notation Inrate spécialisée dans la recherche sur le développement durable.
Inrate évalue les entreprises sur la base d’une analyse détaillée des chiffres d’affaires. Au total, plus de 400 activités commerciales différentes sont analysées dans le cadre de cette approche et l’impact environnemental et social de chacune d’entre elles est évalué. Inrate tient compte d’indicateurs sectoriels spécifiques afin de déterminer de manière différenciée le profil de durabilité d’une entreprise. Sont en principe exclues de l’univers de placement les entreprises qui réalisent plus de 5% de leurs activités commerciales faisant problème. Concrètement, il s’agit des armes, des jeux de hasard, de la pornographie, de l’alcool, du tabac, de l’énergie nucléaire, du charbon, des sables bitumineux et de la technologie génétique.
À partir de l’indice SPI® classique, un processus se déroule en trois étapes jusqu’à ce que l’indice SPI® ESG Weighted Total Return soit composé.
Processus de dépistage d’Inrate pour le SPI® ESG Weighted Total Return Index
Une approche similaire de dépistage ESG est également utilisée pour les obligations avec le Swiss Bond Index SBI®. Le processus de sélection appliqué aux emprunts d’entreprise est le même que pour les actions. Pour les emprunts d’État, en revanche, Inrate utilise une combinaison d’exclusions et de notations ESG minimales. Les critères utilisés pour évaluer les États portent sur les aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance. Des thèmes spécifiques sont analysés pour chacun de ces aspects. En matière de gouvernance, qui est la plus importante dans la classification des États, il s’agit de questions telles que la corruption, la qualité de l’État de droit ou le respect des droits de l’homme.
Les risques climatiques sont également devenus d’une importance capitale pour les investisseurs à l’ère du changement climatique. Ces indices ESG Screening offrent des indicateurs plus avantageux en matière de protection du climat. Alors que l’intensité pondérée de CO2 (tonnes de CO2 émises par rapport à des millions de chiffre d’affaires en USD) de l’indice SPI® affiche une valeur de 102,2, l’indice SPI® ESG Weighted n’est que de 75,9.3
Le large indice obligataire SBI® AAA-BBB atteint quant à lui 33,0 et se situe au-dessus de l’«empreinte carbone» de l’indice SBI® ESG AAA-BBB avec une valeur de 23,8.4
Cette approche de dépistage ESG offre aux investisseurs un écart de suivi plus faible par rapport à l’indice mère et donc la certitude de continuer à investir dans un univers de placement largement diversifié. Les solutions de placement répliquant de tels indices sont donc prédestinées aux investissements de base avec un profil ESG avantageux.