Les stratégies axées sur la création de valeur à long terme gagnent en popularité dans un contexte de politiques monétaires en mutation et d’incertitudes mondiales. Dans ce cadre, la gamme de fonds CM-AM Convictions bénéficie d’une équipe de gestion stable et expérimentée depuis plus de 20 ans, s’appuyant sur des outils propriétaires sophistiqués et mettant en avant la pertinence d’une approche fondamentale en actions.

Approche

Le deux fonds CM-AM Convictions Euro et CM-AM Convictions USA se concentrent sur des actions présentant des caractéristiques de croissance et de qualité, complétées par des poches de diversification permettant de s’adapter à l’évolution des conditions de marché (hausse des taux d’intérêt, environnement inflationniste, événements géopolitiques complexes…). L’équipe d’investissement cible des entreprises dotées d’avantages concurrentiels durables, de bilans solides et de dirigeants expérimentés, avec pour objectif une performance régulière à long terme. Cette approche permet aux gérants de saisir les opportunités de marché tout en maintenant un contrôle rigoureux des risques et de la liquidité.

Les deux fonds peuvent investir dans toutes les capitalisations boursières, offrant ainsi une flexibilité qui optimise la performance et la gestion du risque, ce qui se traduit par une volatilité inférieure à celle de leurs indices de référence. Cela se reflète dans la performance de CM-AM Convictions Euro, le fonds historique de l’équipe lancé en octobre 2006, qui, en plus de surperformer son indice, a démontré une résilience particulière lors des périodes de ralentissement économique, renforçant ainsi son profil défensif¹.

Analyse approfondie du processus d’investissement

Forte de plus de 20 ans d’expérience, l’équipe de gestion s’appuie sur des outils sophistiqués développés en interne, combinant des critères qualitatifs et quantitatifs pour soutenir une approche fondamentale. Parmi ces outils figure le «Radar Tool», qui permet de filtrer l’univers d’investissement et d’identifier les opportunités sur la base d’indicateurs de croissance, de révisions de bénéfices et de ratios de rentabilité; ainsi qu’un modèle de valorisation qui évalue les modèles économiques selon une approche DCF standardisée, intégrant les facteurs liés au bilan et au levier opérationnel. Ce modèle permet d’estimer le potentiel de hausse des entreprises à moyen terme.

Cette approche, appliquée de manière cohérente sur les marchés européens et américains par Jean-Louis Delhay, CIO de Crédit Mutuel Asset Management et gérant principal de la gamme, Jean-Luc Menard, responsable de l’équipe Convictions, ainsi que Valentin Vergnaud et Estelle Bardy, représente un encours de 1,472 milliard d’euros.

ESG

La gamme est classée SFDR 8², avec une intégration ESG via un cadre dédié et un système de bonus/malus influençant le coût du capital. Deux indicateurs clés sont suivis: l’intensité carbone et la diversité de genre au sein des conseils d’administration.

Conclusion

Le succès de la gamme dans des environnements de marché variés repose sur son approche d’investissement et son cadre robuste de gestion des risques. En combinant des années d’expérience avec une sélection fondamentale des titres, les fonds offrent aux investisseurs une stratégie différenciante et éprouvée sur les marchés européens et américains. La capacité démontrée de la gamme à s’adapter aux conditions de marché changeantes en fait une solution potentiellement attrayante pour les investisseurs en quête de création de valeur à long terme via une gestion active.
 

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¹Groupe La Française au 30/06/2025. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
²Groupe La Française au 30/06/2025.
 

Disclaimer
Principaux risques associés: risque de perte en capital, risque lié aux marchés actions, risque de gestion discrétionnaire, risque de concentration, risque de liquidité, risque de change.
La classification SFDR ne garantit pas la performance des fonds.

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Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
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Source: Groupe La Française, janvier 2025.
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