Étant des adeptes de l’investissement à impact sur les marchés émergents, la protection de l’environnement nous préoccupe depuis longtemps. L’environnement est en effet l’un des cinq thèmes d’investissement clés que nous avons identifiés dans le cadre de notre processus d’investissement à impact.

En investissant dans des entreprises gérées de manière durable, dont les produits ou services contribuent à relever les défis environnementaux et sociétaux, notre ambition est d’avoir un impact positif et de faire progresser les Objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies tout en générant un rendement financier attractif.

Selon une recherche, les pays en développement seront beaucoup plus touchés par les effets défavorables du changement climatique. Cela s’explique en partie par une dépendance plus grande à l’égard de secteurs sensibles au climat, comme l’agriculture, la sylviculture et le tourisme par rapport à leurs homologues des pays développés.

Dans le même temps, les économies émergentes et en développement devraient être la principale source d’augmentation des émissions au cours des prochaines décennies, selon un rapport de l’Agence internationale de l’énergie (AIE).

La recherche estime que le coût moyen de l’évitement des émissions est environ moitié moindre dans les économies développées, ce qui fait des investissements dans l’énergie propre dans ces régions un moyen potentiellement rentable de réduire les émissions mondiales.

De nombreuses entreprises des marchés émergents génèrent un impact positif sur l’environnement en investissant dans la transition énergétique propre et en y contribuant.

Elles appartiennent à divers secteurs, qui devraient tous connaître une croissance forte de la demande dans le cadre de la transition énergétique. Les constructeurs de véhicules électriques (VE), de batteries électriques et de systèmes d’énergie renouvelable, y compris les panneaux solaires et les équipements éoliens, y participent directement.

Les fabricants de semi-conducteurs jouent un rôle plus indirect, mais leurs produits sont une composante essentielle du transport vert (véhicules électriques) et de l’amélioration de l’efficacité énergétique de l’industrie.

En tant qu’investisseurs dans les marchés émergents, nous identifions de nombreuses opportunités d’investissement dans des entreprises qui peuvent avoir un impact positif sur l’environnement, et pour lesquelles on prévoit une croissance solide et régulière de la demande. Mais il ne s’agit pas simplement d’adopter une approche «buy and hold» vis-à-vis des entreprises; il y a beaucoup plus de facteurs à prendre en compte: critères ESG, concurrence sur le marché, géopolitique ou valorisations.

Par exemple, la compréhension des processus de production et des chaînes d’approvisionnement, leur impact sur l’environnement et les individus sont essentiels pour évaluer ces investissements. En particulier, les réponses à des questions comme: les centrales utilisent-elles des sources d’énergie renouvelable ou recourent-elles encore à des combustibles fossiles? L’eau est-elle nécessaire à la production et comment est-elle gérée de manière durable? La santé et la sécurité sont-elles pleinement intégrées dans les pratiques de travail?

Tous ces points sont des pièces importantes du puzzle.

Les informations fournies par les entreprises et la transparence de ces dernières n’ont jamais été aussi importantes et elles s’améliorent. Mais il reste encore beaucoup à faire, et en tant qu’investisseurs, nous sommes en mesure d’identifier les lacunes des entreprises, de lancer des actions d’engagement et de contribuer à susciter le changement.

L’environnement concurrentiel est un autre facteur à surveiller dans tous ces secteurs. Le faible coût du capital et les subventions dont bénéficient certaines industries se sont traduits par une concurrence élevée.

L’ampleur des opportunités dans les technologies propres sur les marchés émergents est considérable. Sans surprise compte tenu de sa taille, la Chine est importante dans de nombreux domaines, mais il existe des opportunités sur un certain nombre de marchés émergents, de la Corée du Sud et de Taïwan au Brésil. Être actif, dialoguer avec les entreprises et comprendre la complexité des opportunités est essentiel pour générer un impact positif et des rendements durables pour les actionnaires.

Les références à des sociétés sont fournies à titre d’illustration uniquement et ne constituent en aucun cas une recommandation d’achat ou de vente, ni une opinion quant à la valeur des actions de ces sociétés.

Quelle est l’activité de l’entreprise ?
WEG est l’un des plus grands fabricants d’équipements électriques au monde. Basée au Brésil, elle fabrique des composants électriques, des pièces d’automatisation industrielle, des revêtements et d’autres produits industriels. La société s’efforce de contribuer à un monde plus efficace et durable, en investissant dans l’efficacité énergétique, les énergies renouvelables, le stockage d’énergie et la mobilité électrique.

En quoi les produits de WEG ont-ils un impact positif ?
Ses produits et technologies électriques permettent une transition vers les énergies renouvelables, d’améliorer l’efficacité et de réduire les déchets. Les moteurs électriques de la société sont fabriqués pour un large éventail d’usages, allant de commercial à industriel. WEG est l’un des plus grands producteurs mondiaux de ces produits et investit massivement dans la recherche et le développement afin de réaliser des gains d’efficacité continus. La société possède 450 brevets dans le monde. Cela est non seulement bénéfique d’un point de vue concurrentiel, mais permet aussi de progresser vers la réduction de l’impact négatif sur l’environnement.

Quelle est l’approche de WEG en matière de durabilité ?
WEG s’engage à travailler et à dialoguer avec toutes les parties prenantes : clients, fournisseurs, employés, communautés locales et actionnaires. Par exemple, WEG a lancé plusieurs programmes sociaux au cours des dernières décennies pour soutenir les communautés dans lesquelles l’entreprise opère et emploie près de 37 000 personnes.

En quoi contribue-t-elle à la réalisation de l’ODD 7 Énergie propre et d’un coût abordable ?
L’ODD 7 vise à garantir une énergie abordable, durable et moderne pour tous. Les produits de WEG contribuent à accroître la part de la population mondiale qui dépend principalement des carburants et technologies propres. Dans de nombreux pays où elle exerce ses activités, l’entreprise joue également un rôle dans l’augmentation de la part des énergies renouvelables dans la consommation totale d’énergie. Ainsi, WEG contribue à réduire les émissions de gaz à effet de serre. L’amélioration de l’intensité énergétique, grâce à ses produits et technologies, a également un impact positif. Les moteurs électriques représentent environ 70 % de la consommation électrique industrielle. Par ailleurs, la consommation d’électricité est le principal coût que doivent supporter les utilisateurs de moteurs électriques. L’amélioration de l’efficacité énergétique réduit à la fois les coûts pour les utilisateurs et l’impact sur l’environnement par la baisse de la consommation d’électricité. Les produits de WEG dans le domaine des solutions numériques ont un impact similaire sur la réduction du gaspillage énergétique.

WEG contribue-t-elle à d’autres ODD ?
WEG contribue également à la réalisation de l’ODD 12, Consommation et production responsables. Par exemple, WEG dispose d’un « Plan d’échange » qui permet d’échanger les anciens moteurs électriques contre des moteurs neufs à prix réduit. L’initiative garantit que le moteur qui consomme beaucoup n’est plus utilisé. Une fois collectés, les moteurs sont démontés en pièces détachées utilisées dans la propre production verticale de l’entreprise ou distribuées à des recycleurs accrédités et contrôlés. WEG possède une activité de conditionnement, RF Reflorestadora au Brésil, qui produit des emballages en bois utilisés dans différents domaines d’activité. La société possède 12 500 hectares de zones de reforestation qui garantissent son approvisionnement en bois et contribuent à la préservation de la forêt naturelle et de la biodiversité locale.
WEG mesure également l’utilisation de l’eau, la consommation d’énergie électrique, les déchets solides et les émissions de gaz à effet de serre, tant les émissions directes de la production (scope 1) que les émissions indirectes d’énergie qu’elle a achetée (scope 2). À titre d’exemple, 87 % des déchets solides sont recyclés ou réutilisés et les niveaux absolus de déchets sont en baisse malgré la croissance de l’entreprise.