Dans notre Outlook 2024, nous avions noté que l’approbation des ETF bitcoin au comptant aux Etats-Unis aurait d’importantes répercussions sur les cryptoactifs, une classe d’actifs émergente. Nous pensons que l’un des effets de ces lancements sera que de plus en plus d’investisseurs envisageront d’obtenir une exposition plus large au marché des cryptoactifs, au-delà du seul bitcoin, via des ETP réglementés (ETP pour Exchange-Traded-Product).

L’année dernière, une grande partie de l’attention dans l’espace crypto était centrée sur le bitcoin, étant donné son rebond en terme de prix, et les nouvelles autour du potentiel des ETF au comptant aux Etats-Unis. Mais l’univers de la crypto ne se limite pas au bitcoin, et il y a eu de nombreux développements autour de l’ether et d’autres actifs crypto qui les placent dans une position solide pour l’avenir.

Le bitcoin a été la «star» de 2023, mais la crypto est bien plus que le bitcoin:

Source: Recherche Hashdex avec des données provenant de Messari (du 31 décembre 2022 au 31 décembre 2023). Les pourcentages correspondent à la croissance de la capitalisation boursière d’une année sur l’autre. Les stablecoins sont donnés par la combinaison de USDT, USDC, FDUSD, DAI, TUSD, SUSD, GUSD, FRAX, CUSD et BUSD. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Nous pensons que c’est l’une des raisons pour lesquelles le marché des ETP crypto est sur le point de connaître une croissance explosive. Les actifs sous gestion pour les ETP crypto pourraient atteindre 600 milliards de dollars alors que l’arrivée des ETF bitcoin au comptant agit comme un catalyseur pour attirer les investisseurs traditionnels qui ont pu hésiter en raison de l’incertitude réglementaire.

L’approbation des ETF bitcoin suscitera également l’intérêt pour les ETF et ETP d’indices crypto, alors que les investisseurs recherchent une exposition à l’ensemble de la classe d’actifs. Les ETF et ETP panier peuvent offrir aux investisseurs une exposition plus large, une diversification et éventuellement des concepts innovants comme les récompenses de staking. Ces solutions s’accéléreront à l’échelle mondiale alors que les conseillers financiers recherchent une diversification au-delà d’une exposition à un seul actif crypto. Les avantages de l’investissement en indices ou paniers de crypto actifs comprennent:

• Conditions économiques favorables: La possibilité de taux d’intérêts plus bas en 2024 et une amélioration de la liquidité mondiale créeront un environnement positif pour les cryptoactifs.
• Réactivité à l’appétit du risque: La forte sensibilité des cryptoactifs aux facteurs de risque peut contribuer à une surperformance par rapport à d’autres classes d’actifs cette année, surtout si l’environnement macroéconomique devient plus favorable.
• Amélioration des fondamentaux: Les fondamentaux de la blockchain tels que l’activité des développeurs et les investissements en capital-risque restent solides, contribuant à stimuler le potentiel d’appréciation future.
• Timing: Même si les prix ont considérablement augmenté cette année, il existe encore de nombreuses opportunités pour les cryptoactifs d’avoir de bonnes performances dans les mois à venir. Notamment à la lumière d’événements importants comme le Halving du Bitcoin et la dernière mise à niveau d’Ethereum prévue prochainement.

Pour les investisseurs ayant un horizon d’investissement à long terme, la diversification à travers un panier de cryptoactifs bien établis et prometteurs présente une stratégie convaincante. Nous pensons que l’environnement actuel, caractérisé par l’amélioration des prix, l’acceptation croissante et des fondamentaux d’écosystème solides, amplifie cette opportunité.

Des outils sont disponibles, tels que le Simulateur de Portefeuille de Hashdex, pour aider les investisseurs à analyser l’impact d’une allocation sur les cryptoactifs au sein de leurs portefeuilles. Alors que 2024 prend forme comme une année importante pour l’adoption des crypto par les investisseurs, nous pensons que ces derniers peuvent bénéficier de cette tendance en envisageant une faible allocation à un panier de cryptoactifs les plus prometteurs.