Il y a plus de 20 ans, les investisseurs s’aventuraient en territoire inconnu avec le premier ETC (exchange-traded commodity) adossé à l’or. Aujourd’hui, ce même dispositif fiable encadre l’exposition aux actifs numériques à l’instar du bitcoin. Structure éprouvée, expérience et constance permettent aux investisseurs de maintenir le cap face à l’évolution des marchés.

Au début des années 2000, acquérir de l’or via un compte de courtage classique paraissait inconcevable. Aujourd’hui, ces mêmes comptes permettent de négocier du bitcoin. Et c’est devenu la normalité.

Il s’est écoulé 13 ans entre le lancement du premier ETF (exchange-traded fund) et l’émergence des ETC (exchange-traded commodities) accessibles aux investisseurs. Autrement dit, de 1990 à 2003.

S’aventurant en territoire inconnu, Gold Bullion Securities (GBS)¹ est devenu le tout premier ETC adossé à de l’or physique. Admis à la cotation en décembre 2003, GBS a fait de l’or un instrument aussi simple à négocier qu’un titre Apple Inc.

Du premier ETC adossé à l’or physique à un ETP Bitcoin d’un milliard de dollars en deux décennies

Source: Bloomberg, WisdomTree.

Des actifs traditionnels aux actifs de nouvelle génération

Lors du lancement par WisdomTree de l’ETP Bitcoin adossé à des actifs physiques en 2019, au moment où le premier hiver crypto amorçait son dégel, nous avons repris les mêmes fondements éprouvés que ceux du premier ETC or:

• Sécurité de la détention: les cryptomonnaies sont détenues auprès de dépositaires agréés ayant recours à des systèmes de cybersécurité de niveau institutionnel.
• Liquidité optimale et valorisation transparente: la liquidité de l’ETP est identique à celle de la cryptomonnaie sous-jacente, et ses échanges s’effectuent sans prime ni décote notable par rapport au cryptoactif.
• Accessibilité: acquérir et céder des cryptoactifs par l’intermédiaire de comptes d’investissement traditionnels. Aucun portefeuille numérique ni clé privée requis.
• À moindre coût: une structure simple et transparente garantissant des frais modérés pour tous les investisseurs.

Cette structure a fait ses preuves. La question est désormais de savoir à quel émetteur confier sa mise en œuvre.

Une offre pérenne: privilégier un émetteur établi

De prime abord, un ETP Bitcoin ressemble à n’importe quel autre. Toutefois, un examen plus approfondi révèle des différences significatives. Reste à déterminer qui est pérenne.

Tel un marin ayant sillonné tous les océans, un émetteur d’ETP disposant de plusieurs décennies d’expérience a essuyé toutes les tempêtes de marché. Nous avons créé le tout premier ETC or et fait partie des premiers émetteurs d’ETP crypto physiques.

En période de turbulences de marché, l’ampleur de l’offre et la diversification constituent des facteurs de stabilité. Les cryptomonnaies affichent une volatilité élevée; nous ne misons pas tout sur une seule classe d’actifs. En revanche, un émetteur spécialisé uniquement dans les cryptoactifs pourrait sombrer lors du prochain hiver crypto.

La gamme européenne de WisdomTree comprend un large éventail de fonds OPCVM, de matières premières négociées en bourse, ainsi que de produits de trading tactique. Les cryptomonnaies sont une priorité stratégique, bien que cette classe d’actifs représente moins de 5% des actifs sous gestion², témoignant ainsi de notre capacité à absorber la volatilité crypto.

Conclusion

Le passage de l’or au bitcoin met en lumière l’évolution des produits négociés en bourse. Ce qui apparaissait comme expérimental est devenu une composante de l’investissement quotidien.

La structure qui a facilité l’accès à l’or demeure le modèle pour l’introduction de nouveaux actifs, l’expérience et la constance constituant les facteurs clés pour évoluer dans un environnement de marché changeant. Pour approfondir vos connaissances sur les cryptomonnaies ou découvrir la gamme de produits crypto de WisdomTree, rendez-vous sur notre Centre ETP crypto.

¹Gold Bullion Securities («GBS») a été initialement lancé par ETF Securities Limited, dont l’activité ETP européenne, incluant GBS, a été acquise par WisdomTree Inc. en 2018.
²Source: WisdomTree, au 4 novembre 2025.

INFORMATIONS IMPORTANTES
Le présent document a été rédigé par WisdomTree et ses sociétés affiliées. Il ne constitue en aucun cas une prévision, une recherche ou un conseil en investissement, ni une recommandation, une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente de titres ou bien d’adoption d’une quelconque stratégie d’investissement. Les opinions exprimées correspondent à la date de publication du document et peuvent varier selon les circonstances. Les informations figurant dans les présentes, y compris toute opinion qui y est exprimée, proviennent de sources exclusives et non exclusives. De ce fait, aucune garantie n’est donnée quant à l’exactitude ou à la fiabilité des informations. En outre, WisdomTree, toute société affiliée, un de leurs dirigeants, employés ou agents rejettent toute responsabilité en cas d’erreurs ou d’omissions (y compris la responsabilité envers toute personne pour cause de négligence). L’utilisation des informations contenues dans le présent document est laissée à la seule discrétion du lecteur. La performance passée ne constitue pas une indication fiable des performances futures.