Le système de prévoyance suisse a longtemps été un modèle de stabilité financière, offrant des générations de sécurité grâce à son célèbre cadre à trois piliers. Cependant, à mesure que les tendances démographiques et les pressions économiques évoluent, une question se pose: ce système peut-il, à lui seul, garantir l’avenir des retraites?
Le système de prévoyance suisse: forces et défis
Le système de prévoyance est un pilier central de la planification de la retraite, structuré autour de trois piliers. Le premier pilier, la prévoyance étatique (AHV/AVS), offre un soutien financier universel. Financé par des contributions sur le revenu provenant des employés, des employeurs ainsi que des indépendants, ce pilier vise à garantir un niveau de vie minimal.
Le deuxième pilier, la prévoyance professionnelle (BVG/LPP), est un régime obligatoire pour les employés gagnant au-dessus d’un seuil spécifique. Son objectif est de compléter le premier pilier. Les contributions sont partagées entre employeurs et employés. Ensemble, les premier et deuxième piliers visent généralement à fournir environ 60% du salaire final d’un individu.
Le troisième pilier, la prévoyance privée, introduit un volet volontaire et flexible dans la planification de la retraite. Le pilier 3a, en particulier, offre des avantages fiscaux et des plafonds de cotisation, le rendant attrayant pour ceux qui cherchent une sécurité supplémentaire.
Bien que complet, le système de prévoyance suisse subit des pressions. Une population vieillissante augmente le ratio de retraités par rapport aux actifs, mettant à mal la viabilité des premier et deuxième piliers. Les faibles taux d’intérêt et la volatilité des marchés compliquent également les rendements des fonds de prévoyance.
Le quatrième pilier: une approche alternative de la planification de la retraite
Bien que les trois piliers offrent une base solide, ils laissent souvent des lacunes qui nécessitent une approche plus personnalisée. Par exemple, les piliers existants excluent généralement les investissements alternatifs, qui peuvent offrir un potentiel de croissance plus élevé et une meilleure diversification. C’est là qu’intervient le «quatrième pilier», apportant un changement de paradigme dans la planification de la retraite. En permettant aux individus de prendre en main leur avenir financier, il complète les piliers existants et remédie à leurs limitations dans un environnement en constante évolution.
Contrairement à la nature structurée des trois premiers piliers, un portefeuille personnel s’adapte à des objectifs et circonstances uniques. En se concentrant sur des classes d’actifs à forte croissance, comme le private equity, l’immobilier et le private credit, il offre la possibilité de dépasser l’inflation et de préserver la richesse sur des horizons de retraite plus longs. Le private equity a historiquement offert des rendements plus élevés que les actions publiques, avec un rendement net de 13,9% par an sur vingt ans jusqu’en 2021, comparé aux 7% du S&P 500 selon Cambridge Associates. Cela en fait un choix attrayant pour ceux qui cherchent à maximiser la croissance à long terme.
Les actifs des marchés privés améliorent également la diversification, présentant une corrélation plus faible avec les marchés publics. Par exemple, les corrélations du private equity varient de 0,6 à 0,8, tandis que celles du private credit se situent entre 0,3 et 0,7, contribuant ainsi à atténuer les risques.
De plus, les investissements en private credit génèrent des flux de trésorerie réguliers, souvent avec des rendements plus élevés que les obligations traditionnelles. L’indice Cliffwater Direct Lending a montré des rendements de 9% à 11% par an depuis 2009.
En jouant un rôle actif dans la gestion de leur avenir financier, les individus peuvent combler les lacunes laissées par la prévoyance traditionnelle. Commencer tôt et contribuer régulièrement à un portefeuille personnel permet de tirer parti de la puissance de la capitalisation pour une croissance à long terme. Collaborer avec des conseillers financiers expérimentés garantit des stratégies adaptées, créant un plan de retraite équilibré et sécurisé.
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La rigueur de la due diligence de Petiole et son réseau mondial de partenariats garantissent des opportunités d’investissement de haute qualité, qui renforcent les portefeuilles traditionnels tout en offrant une diversification stratégique. Chaque portefeuille est conçu sur mesure en fonction des objectifs, du profil de risque et des échéances de chaque client, pour être aussi dynamique que les aspirations qu’il soutient.
Conclusion
La planification de la retraite ne se limite pas à se préparer pour l’avenir; elle implique de s’adapter à une espérance de vie plus longue et à des environnements économiques en mutation. Bien que le système de prévoyance suisse offre une base équitable, il ne couvre pas tous les aspects d’une stratégie de retraite moderne – en particulier en ce qui concerne les investissements alternatifs.
Une approche basée sur un «quatrième pilier» peut aider les investisseurs à mieux diversifier leurs portefeuilles, à atténuer les risques et à garder un meilleur contrôle sur les résultats de leur retraite. En tirant parti de l’expertise de Petiole sur les marchés privés, les individus peuvent explorer des opportunités adaptées à leurs objectifs uniques et à leur tolérance au risque, renforçant ainsi la résilience globale de leur stratégie de retraite.
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