Astorg, société de private equity paneuropéenne, annonce que sa société de portefeuille Steliau a signé un accord définitif en vue d’acquérir Acal BFI, l’un des principaux distributeurs paneuropéens à valeur ajoutée de composants et solutions électroniques. Cette acquisition constitue une étape majeure dans la stratégie de croissance externe de Steliau, lui permettant de franchir un cap en matière de taille, d’empreinte géographique et de capacités techniques, alors que le Groupe poursuit son ambition de bâtir la plateforme européenne de référence dans la distribution à valeur ajoutée de solutions électroniques. Cette opération renforcera significativement la couverture géographique du Groupe, l’étendue de sa clientèle ainsi que son portefeuille de produits, consolidant ainsi son rôle de partenaire stratégique tant auprès de ses clients que de ses fournisseurs.

Basée en région parisienne, Steliau est un distributeur paneuropéen de solutions électroniques à valeur ajoutée, accompagnant les clients OEM grâce à une offre combinant conseil technique, design-in, personnalisation et assemblage de composants et systèmes électroniques. Depuis l’investissement d’Astorg en mai 2024, Steliau a accéléré sa transformation en développant de nouvelles expertises produits et services, notamment autour de la conception et de l’assemblage. Cette dynamique s’est appuyée sur 16 acquisitions ainsi qu’une croissance organique soutenue, permettant à l’entreprise de quadrupler de taille en l’espace de deux ans.

Acal BFI, dont le siège est situé au Royaume-Uni, dispose de positions fortes en Allemagne, au Royaume-Uni et dans les pays nordiques. À l’instar de Steliau, Acal BFI a développé son modèle autour d’une forte expertise technique, d’une force de vente menée par des ingénieurs et de relations étroites avec les équipes R&D de ses clients.

Le rapprochement entre Steliau et Acal BFI donnera naissance à une plateforme européenne d’envergure représentant plus de 750 millions d’euros de chiffre d’affaires combiné, bénéficiant d’une couverture géographique élargie, d’un accès renforcé aux fournisseurs et de capacités techniques accrues couvrant la majorité des applications électroniques. Le portefeuille d’Acal BFI est fortement complémentaire de l’offre actuelle de Steliau, avec des positions solides sur des segments et des zones géographiques où Steliau est aujourd’hui moins présent. En parallèle, Steliau apportera aux clients d’Acal son offre intégrée de services, notamment ses expertises complètes en matière de conception.
Ensemble, les deux entreprises créeront une plateforme de distribution à valeur ajoutée différenciante, capable d’agir comme partenaire unique auprès des clients sur un éventail plus large de solutions électroniques, tout en générant des bénéfices commerciaux et opérationnels significatifs pour les clients comme pour les fournisseurs.

Le nouvel ensemble sera idéalement positionné pour accompagner ses clients grâce à des capacités élargies en matière d’expertise technique et de conception, un portefeuille fournisseurs renforcé ainsi que l’agilité nécessaire pour travailler aux côtés d’équipes R&D innovantes.
L’acquisition d’une couverture européenne complète renforcera également le rôle de Steliau en tant que partenaire stratégique des fabricants mondiaux de composants, leur permettant d’adresser plus efficacement et à grande échelle le marché européen, particulièrement fragmenté.

Pascal Reynoud, Directeur général de Steliau, déclare: «Nous sommes très heureux d’accueillir Acal BFI au sein de la famille Steliau. Ce rapprochement constitue non seulement une étape transformatrice pour notre groupe, mais il réunit également deux équipes aux expertises très complémentaires, partageant le même esprit entrepreneurial et le même engagement auprès de des clients grâce à l’excellence technique et à des partenariats de proximité. Ensemble, nous serons en mesure de construire la plateforme européenne de référence dans la distribution à valeur ajoutée de solutions électroniques, tout en préservant l’agilité, la passion et la proximité client qui ont fait le succès des deux entreprises.»

Jérôme Triebel, Partner et Head of France et Benelux, Mid Cap chez Astorg, ajoute: «Barkene est un excellent exemple de plateforme de haute qualité, à caractère critique, que nous cherchons à accompagner dans le secteur des services aux entreprises. Elle combine des marchés finaux résilients, un positionnement solide et un potentiel de croissance externe avéré. Le caractère pré-emptif de cette transaction reflète l'approche distinctive d'Astorg en matière de deal-making et son expertise sectorielle, soutenues par les connaissances, le réseau et les convictions que nous avons développés pour identifier et exécuter des opérations originées en direct. Fidèles à notre approche entrepreneuriale, nous nous réjouissons de collaborer avec Richard Weihart et son équipe pour développer et accélérer la croissance de la société.»

Adrien Celdran, Managing Director chez Astorg, commente: «Cette opération confirme la forte dynamique de notre stratégie Mid Cap, avec trois transactions conclues dans trois zones géographiques au cours des neuf derniers mois, dont nos récents investissements dans Attikon en Allemagne et IPL au Royaume-Uni. Il s'agit également du neuvième investissement de notre fonds Mid Cap, dont le portefeuille affiche une croissance des revenus supérieure à 20 % et une marge d'EBITDA de l'ordre de 30 % en 2025. Ces performances valident notre démarche sélective consistant à nous associer à des entreprises de premier plan. Parallèlement, nous avons continué à consolider notre ancrage local, notamment en étoffant notre équipe Mid Cap à Paris l'an dernier, en complément de nos bureaux déjà établis à Londres et à Francfort. L'alliance de ce maillage multi-local, d'une hyper-spécialisation sectorielle et d'équipes renforcées constitue la clé de voûte pour identifier et réaliser des opérations propriétaires de très grande qualité à travers l'Europe.»

Adrien Celdran, Managing Director chez Astorg, commente: «Avec l’acquisition d’Acal BFI, Steliau devient un champion européen au sein de l’une des chaînes de valeur les plus stratégiques de notre économie. Alors que la digitalisation, l’automatisation et l’intelligence artificielle transforment les industries, les composants et solutions électroniques occupent désormais une place toujours plus critique au sein des nomenclatures produits (Bill of Materials). Ils peuvent constituer aussi bien un goulot d’étranglement qu’un levier de croissance dans pratiquement toutes les applications industrielles. Dans ce contexte, il est essentiel pour les clients de se différencier en s’appuyant sur un distributeur à valeur ajoutée de confiance, doté d’une taille critique, agile et capable de les accompagner dans un environnement d’approvisionnement mondial de plus en plus complexe. Nous sommes très fiers de ce qu’accomplit l’équipe Steliau et nous nous réjouissons de poursuivre notre collaboration avec le Groupe, avec comme cap le milliard d’euros de chiffre d’affaires.»