MSCI annonce le lancement des indices MSCI Nowcasting (valeur liquidative quotidienne), introduisant des références quotidiennes de qualité décisionnelle pour le crédit privé et le capital-investissement. Cette initiative étend les outils de mesure des marchés privés du groupe vers un signal à haute fréquence, fondé sur la recherche.
Traditionnellement, les marchés privés publient leurs données sur une base trimestrielle, ce qui crée des lacunes significatives de visibilité pour les investisseurs entre deux cycles de reporting. Pour répondre au besoin d’indicateurs de référence plus réactifs et reflétant les mouvements de marché en temps réel, la solution de nowcasting de MSCI fournit des estimations quotidiennes de valeur liquidative (NAV), alignées sur ses indices de référence existants.
Le nouvel indice MSCI All Country Private Credit vise à aider les directeurs des investissements, les équipes de gestion des risques et les consultants à identifier les points d’inflexion du cycle du crédit, à suivre quotidiennement leurs expositions au crédit privé et à renforcer les processus de gouvernance et de reporting. En complément, les indices MSCI All Country Private Equity offrent un signal quotidien sur les expositions en capital-investissement. Ensemble, ces indices permettent d’intégrer les actifs privés au quotidien dans les modèles de risque multi-actifs, d’améliorer le suivi et l’attribution des performances entre deux publications, et d’éclairer les décisions d’allocation et de construction de portefeuille.
La méthodologie de nowcasting de MSCI repose sur la combinaison de trois sources d’information pour produire des estimations quotidiennes de NAV: l’architecture des indices de marchés privés de MSCI et les historiques de flux de trésorerie des fonds; un proxy des marchés publics repondéré et calibré selon les expositions géographiques et sectorielles des indices privés sous-jacents; ainsi que les nouvelles valeurs liquidatives communiquées par les gestionnaires (GP). Cette approche s’appuie sur des modèles statistiques robustes, des données issues des investisseurs (LP) limitant les biais de sélection, ainsi qu’une gouvernance d’indice rigoureuse garantissant transparence et évolutivité à long terme.
«Les investisseurs ont longtemps dû arbitrer entre la crédibilité des indicateurs de référence sur les marchés privés et la réactivité exigée par la gestion de portefeuille moderne», déclare Luke Flemmer, responsable des actifs privés chez MSCI. «Les indices MSCI Nowcasting mettent fin à ce dilemme. En comblant le déficit de visibilité, ils fournissent des signaux quotidiens permettant des décisions d’allocation et de gestion des risques plus rapides et plus fiables sur les marchés privés.»
Le lancement de ces indices s’inscrit dans l’engagement plus large de MSCI en faveur d’une transparence accrue des marchés privés et du développement d’outils, de données et de recherches permettant aux investisseurs de prendre des décisions éclairées à l’échelle de leurs portefeuilles.