Les ETF thématiques européens ont terminé l’année 2025 sur une note très positive, soulignant le rôle de plus en plus central que ces stratégies occupent dans les portefeuilles des investisseurs. Les actifs totaux investis dans les ETF thématiques UCITS ont atteint 68,2 milliards de dollars à fin décembre, en hausse de 2,1% par rapport aux 66,8 milliards de dollars enregistrés le mois précédent. Sur le mois, les encours ont progressé de 1,43 milliard de dollars, soutenus par des flux nets entrants de 431,7 millions de dollars, illustrant l’engagement constant des investisseurs malgré un contexte macroéconomique exigeant.
La dynamique de croissance observée sur l’ensemble de l’année 2025 est particulièrement marquante. En glissement annuel, les actifs des ETF thématiques UCITS ont progresse de 79,2%, passant de 38,0 milliards de dollars à fin décembre 2024 aux niveaux actuels. Cette expansion rapide reflète à la fois une adoption plus large des stratégies thématiques en Europe et un recours plus cible aux ETF pour accéder à des tendances structurelles de long terme.
La technologie disruptive s’est une nouvelle fois imposée comme le principal moteur de croissance en décembre, avec une augmentation des encours de 1,1 milliard de dollars. Les thématiques Machine Learning et Deep Learning ont enregistré la plus forte progression absolue du mois, avec une hausse de 223,1 millions de dollars, les flux continuant de se diriger vers des applications de l’intelligence artificielle présentant des cas d’usage commerciaux tangibles.
Au-delà de l’IA, des thématiques technologiques connexes ont également suscite l’intérêt des investisseurs. Les actifs alloués à l’Espace et aux communications satellitaires ont augmenté de 136,3 millions de dollars, traduisant une confiance croissante dans la connectivité et la transmission de données via satellite. Parallèlement, la 5G et l’Internet des objets ont enregistré une hausse supplémentaire de 59,1 millions de dollars, les investisseurs maintenant leur exposition au déploiement des réseaux de nouvelle génération.
Pris dans leur ensemble, les chiffres de décembre suggèrent que le marche européen des ETF thématiques entre dans une phase de maturité accrue. Plutôt qu’une exposition large et indifférenciée a l’innovation, les investisseurs semblent adopter une approche plus sélective, privilégiant des thématiques présentant une pertinence économique claire, une adoption visible et un potentiel de croissance à long terme.
A la clôture de l’année 2025, la vigueur de la croissance des ETF thématiques en Europe confirme leur évolution, passant de positions de niche à de véritables piliers de construction de portefeuille. A l’horizon 2026, la différenciation entre les thématiques — ainsi que les fondamentaux sous-jacents qui les soutiennent — pourrait jouer un rôle encore plus de terminant dans l’orientation des flux d’investissement.