Allianz Global Investors (AllianzGI), l’un des leaders mondiaux de la gestion active, avec 580 milliards d'euros d'actifs sous gestion, annonce aujourd'hui le premier closing de la stratégie Allianz Credit Emerging Markets (ACE) avec un engagement total de 690 millions de dollars. Avec un objectif de closing final à 1 milliard de dollars américains, la stratégie vise à mobiliser des investissements privés à grande échelle afin de soutenir les objectifs de l'Accord de Paris dans les marchés émergents. Les investissements ciblés visent à accélérer les progrès vers la réalisation des objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies.

La stratégie repose sur une structure mixte permettant aux investisseurs institutionnels et professionnels d'occuper une position privilégiée par rapport au capital junior, qui offre une protection contre les premières pertes et vise à limiter considérablement la volatilité et à améliorer les rendements. Parmi les investisseurs institutionnels initiaux figurent Allianz et GastroSocial Pensionskasse, tandis que le capital de première perte sera fourni par Global Affairs Canada, le Ministère fédéral canadien chargé du développement international et de l'aide humanitaire, British International Investment, l'institution financière de développement (IFD) du Royaume-Uni, et la Banque interaméricaine d'investissement. L'Agence suédoise de coopération international au développement (Sida) et Impact Fund Denmark agiront en tant que garants de première perte.

La stratégie consiste principalement à co-investir avec des institutions de financement (IFD) du développement et des banques multilatérales de développement (BMD) qui témoignent d'une expertise locale, de normes environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) rigoureuses et d'un historique de faibles taux de défaut et de recouvrements élevés.

La stratégie ACE a été élaborée conformément aux objectifs de l'Alliance mondiale des investisseurs pour le développement durable (GISD). Elle s'appuie sur le dialogue avec et les membres de la GISD afin de mobiliser des capitaux privés et de promouvoir des financements innovants pour les secteurs alignés sur les ODD dans les pays en développement. ACE vise à contribuer à réduire le déficit d'investissement de 4300 milliards de dollars américains dans les ODD en débloquant des capitaux pour les secteurs et les régions défavorisés, en mettant l'accent sur l'action climatique, l'égalité des sexes et la réduction de la pauvreté. ACE a l'intention d'investir dans un ensemble diversifié d'instruments de dette privée dans les secteurs à faible émission de carbone des marchés émergents. Afin de s'aligner sur les objectifs généraux de l'Accord de Paris de 2015, la stratégie cible les investissements dans les énergies propres, l'agriculture intelligente, les infrastructures durables, les institutions financières et certaines activités manufacturières. En outre, ACE a l’intention d’investir dans les marchés émergents à l'échelle mondiale, dont l’Afrique, en Amérique latine et les Caraïbes, ainsi que l’Asie-Pacifique.

Edouard Jozan, Responsable des marchés privés chez AllianzGI, déclare: «La lutte contre le changement climatique ne peut se concentrer uniquement sur les investissements dans les marchés développés. Le lancement d'ACE est une avancée audacieuse dans la mobilisation de capitaux institutionnels vers les marchés émergents afin de répondre aux priorités mondiales en matière de développement, notamment le climat. Cette stratégie illustre parfaitement la puissance de la collaboration entre les secteurs public et privé et le potentiel considérable d'une nouvelle augmentation des investissements. Le lancement d'ACE reflète notre engagement en faveur de l'innovation continue et s'appuie sur notre solide track record en matière de blended finance et d'investissement à impact. En tirant parti de nos partenariats de longue date avec les IFD et les BMD, nous visons à offrir aux investisseurs à la fois des rendements attractifs et des résultats positifs mesurables.»

Ludovic Subran, Directeur des investissements d'Allianz, ajoute: «La premier closing d'ACE marque une étape importante dans la mise à profit de notre longue expertise en matière d'investissements en blended finance afin d’orienter des capitaux privés significatifs vers les défis de durabilité les plus urgents au monde. Les marchés émergents recèlent un potentiel extraordinaire tant pour les progrès climatiques que pour la création de valeur à long terme, et cette stratégie démontre comment une structuration réfléchie peut libérer ce potentiel à grande échelle. Nous sommes fiers de collaborer avec des institutions publiques et des investisseurs privés de premier plan afin d'offrir une solution qui combine des performances financières résilientes et un impact concret.»

ACE prévoit d'appliquer une analyse ESG rigoureuse, incluant les normes de performance de l’International Finance Corporation (IFC), ainsi qu'une évaluation d'impact afin d'obtenir des résultats significatifs et mesurables. Les indicateurs d'impact devraient notamment inclure les émissions de gaz à effet de serre évitées, les emplois créés (en fonction du sexe dans la mesure du possible), les indicateurs d'inclusion financière et la capacité installée en énergies renouvelables.

Fort d'une décennie d'expérience dans le financement du développement et le crédit à impact, AllianzGI est un pionnier de la blended finance. La société a lancé plusieurs véhicules à grande échelle, notamment un partenariat de 1,1 milliard de dollars entre Allianz et la Société financière internationale (SFI) dans le cadre du programme MCPP (Managed Co-Lending Portfolio Program) de cette dernière, le fonds Africa Grow Fund de 200 millions d'euros, le fonds SDG Loan Fund de 1,1 milliard de dollars et le fonds Emerging Markets Climate Action Fund de 450 millions d'euros. ACE s'appuie sur cet héritage pour offrir aux investisseurs institutionnels l'accès à une nouvelle classe d'actifs qui vise à générer une faible corrélation avec les marchés publics, une faible volatilité, des rendements attendus attractifs et de solides références en matière de durabilité.

Ce que disent les investisseurs:

Beat Wust, Directeur des investissements et Responsable de la gestion d’actifs chez GastroSocial Pensionskasse, commente: «Nous sommes fiers de participer à cette collaboration historique entre investisseurs publics et privés à grande échelle, qui aura un impact sur le monde réel.»

Leslie Maasdorp, Directeur Général de BII, explique: «Chez BII, nous sommes conscients que nous devons utiliser nos capitaux concessionnels pour libérer les vastes réserves de financements privés nécessaires afin de relever le défi mondial de l'urgence climatique et stimuler une croissance durable et axée sur l'impact dans certains des pays les moins développés du monde. L'annonce d'aujourd'hui est une nouvelle étape importante pour BII dans la réalisation de cet objectif clé.»

Cam Do, Directeur Général du Bureau du financement du développement, Global Affairs Canada, ajoute: «Il est essentiel d'augmenter les investissements du secteur privé dans les pays en développement pour lutter contre le changement climatique, tout en favorisant une croissance économique inclusive. Cette initiative démontre le potentiel transformateur de la blended finance, qui permet de débloquer des capitaux institutionnels afin d'obtenir à la fois des rendements compétitifs et un impact mesurable. En établissant des partenariats entre les secteurs public et privé, nous pouvons accélérer la mise en place de solutions qui renforcent les économies, construisent la résilience et créent un monde plus sûr et plus prospère pour tous.»

Lars Bo Bertram, PDG d'Impact Fund Denmark, déclare: «Impact Fund Denmark est fier de jouer un rôle de premier plan dans la stratégie Allianz Credit Emerging Markets, qui démontre comment la blended finance peut être développée pour avoir un impact réel. En fournissant une protection contre les premières pertes, nous permettons aux investisseurs privés d’orienter des capitaux vers des projets qui accélèrent la transition énergétique, élargissent l'inclusion financière et créent des emplois dans les marchés émergents.»

Jakob Granit, Directeur Général de Sida, conclut: «Pour lutter contre le changement climatique conformément à l'accord de Paris, les ressources publiques sont loin d'être suffisantes. Nous collaborons donc avec le secteur privé afin de mobiliser des capitaux privés pour des investissements durables dans les économies émergentes. Je me réjouis que l'Agence suédoise de coopération internationale au développement (Sida) s'associe désormais à Allianz Global Investors, en collaboration avec des institutions financières nationales et multilatérales de développement, pour soutenir le fonds Allianz Credit Emerging Market Fund, afin de garantir des investissements durables au niveau national.»

La stratégie sera gérée par l'équipe Development Finance dirigée par Leticia Ferreras Astorqui. L'équipe fait partie de la plateforme Allianz Global Investors Private Markets, qui compte plus de 170 professionnels de l’investissement répartis dans le monde entier.