Les récents bouleversements géopolitiques ont mis en lumière la nécessité de renforcer l’autonomie stratégique de l’Europe. Cela passe par le développement d’infrastructures critiques dans les domaines de la santé, de l’éducation, de l’énergie, des transports et du numérique. Ces investissements sont devenus des conditions sine qua non pour garantir la résilience et la compétitivité du continent.

Un besoin massif d’investissement, une réponse privée

Alors que les finances publiques déficitaires ne peuvent durablement plus soutenir l’investissement dans les infrastructures, le rôle des capitaux privés est devenu déterminant et le restera dans les prochaines décennies. La dette infrastructure peut apporter des réponses efficaces à ces besoins de financement. L’émergence de dispositifs incitatifs de fléchage de l’épargne vers les actifs non cotés offre de nouvelles sources de capitaux bienvenues au côté de celles, déjà établies, issues d’investisseurs institutionnels.

Face à la complexité croissante des projets, souvent multipays et multisectoriels, les solutions de financement évoluent: dette junior*, dette à haut rendement, intégration d’indicateurs ESG - Environnement, Social et Gouvernance. Ces innovations permettent de mieux répondre aux exigences des investisseurs sur les plans financier et extra financier.

En termes d’opportunités d’investissement, la transition énergétique ouvre la voie à de nouveaux secteurs au-delà des énergies renouvelables classiques. Le stockage d’énergie, les batteries, les bornes de recharge, l’efficacité énergétique ou encore les bioénergies constituent des segments en forte croissance. Parallèlement, la transition numérique, accélérée par l’essor de l’intelligence artificielle, génère une demande accrue de nouvelles infrastructures de fibre optique, télécommunications et data centers.

Un actif refuge dans un monde incertain

Dans un environnement géopolitique et macroéconomique incertain, marqué au premier semestre par la volatilité accrue sur les marchés liquides, la dette infrastructure apparait comme un pilier de stabilité et de diversification des portefeuilles. Ses caractéristiques intrinsèques, barrières à l’entrée élevées, contrats de long terme, visibilité sur les flux de trésorerie, peuvent offrir une régularité de rendement recherchée.

En finançant des actifs tangibles et essentiels, elle permet aux investisseurs de s’exposer à des dynamiques structurelles porteuses, tout en contribuant à la transformation des territoires européens.

Rédaction achevée le 21 juillet 2025

*Dette junior: dette dont le remboursement n’est pas prioritaire, subordonné à celui de la dette senior.