Investcorp-Tages, gérant international d’investissements alternatifs, annonce le lancement d’un certificat de gestion active (Actively Managed Certificate - AMC) émis par UBS. Ce certificat est lié à un portefeuille de référence géré par Investcorp-Tages. La stratégie du portefeuille de référence vise à fournir aux investisseurs une protection pendant les périodes de tensions sur les marchés, grâce à une stratégie dédiée aux risques extrêmes.

Cette évolution stratégique souligne l’engagement d’Investcorp-Tages à fournir des solutions innovantes aux investisseurs. Investcorp-Tages est actif dans toute la gamme des fonds alternatifs, y compris des stratégies gérées en interne, des investissements dans des fonds alternatifs externes et le lancement de fonds alternatifs.

Depuis 2018, Investcorp-Tages gère une stratégie de couverture défensive (tail hedging) principalement pour des clients institutionnels. Le portefeuille de référence est construit pour délivrer des rendements asymétriques lors de fortes baisses des actions, en combinant trois composantes de base:

• Une exposition longue aux contrats à terme VIX, visant à bénéficier de la volatilité d’une façon opportuniste pendant les périodes de dislocation du marché.
• La réplication du delta des options de vente (Put Replication) sur le S&P 500 et l’EuroStoxx 50, destinée à simuler le comportement des options de vente hors de la monnaie à échéance longue, tout en maintenant l’efficacité des coûts et l’adaptabilité dynamique.
• Rééquilibrage tactique et gestion des risques visant à optimiser le portage tout en préservant la convexité en temps de crise.

Le lancement de cet AMC reflète la demande croissante des institutions pour des solutions systématiques de protection à la baisse et de couverture de portefeuille qui soient à la fois économiques et adaptées au contexte macroéconomique volatil actuel.

Salvatore Cordaro, co-directeur général d’Investcorp-Tages, a déclaré: «Ce lancement représente une avancée significative dans notre offre de solutions innovantes, à la fois flexibles et réactives aux dynamiques de marché. Le certificat géré activement est conçu pour renforcer la résilience des portefeuilles et aider les investisseurs à mieux gérer les risques en période d’incertitude.»

Structurée par UBS sous la forme d’un certificat géré activement et soumise aux risques de l’émetteur, la solution offre aux investisseurs la transparence, la liquidité et la simplicité opérationnelle d’un produit structuré, tout en bénéficiant des avantages d’une gestion institutionnelle.

Berouz Fatemi, CIO de la stratégie Paladin d’Investcorp-Tages, a déclaré: «Dans le contexte actuel de risque géopolitique élevé, d’incertitude persistante en matière d’inflation et de changement de politique monétaire, les portefeuilles traditionnels sont de plus en plus vulnérables aux événements extrêmes. Notre nouvelle offre de stratégie de gestion des risques extrêmes est conçue pour servir de couverture dynamique, aidant les investisseurs à préserver leur capital et à réduire les pertes lors des corrections extrêmes du marché.»

James Medeiros, président d’Investcorp-Tages, a déclaré: «Nous sommes ravis de lancer l’AMC et de soutenir la croissance de notre activité de stratégies d’investissement quantitatives. Ce produit est unique dans sa capacité à combiner la transparence et la flexibilité des certificats avec une gestion active de portefeuille, fournissant une solution sur mesure qui répond aux vrais défis auxquels sont confrontés les investisseurs aujourd’hui.»