Premier produit émis dans le cadre de la nouvelle structure SPV de 21shares, qui ouvre la voie à des stratégies multi-actifs et synthétiques avancées pour permettre aux investisseurs des marchés cotés de s’exposer à la valorisation implicite d’Anthropic avant son introduction en Bourse, en collaboration avec FalconX.
21shares, leader mondial des produits négociés en Bourse (ETP) sur les cryptomonnaies, annonce aujourd’hui le lancement du 21shares Anthropic Synthetic ETP (ticker: CLAU). Il s’agit du premier ETP en Europe offrant une exposition continue et sans effet de levier à la valorisation implicite d’Anthropic, l’une des principales entreprises mondiales d’intelligence artificielle, avant son introduction en Bourse (IPO) très attendue.
Les investisseurs souhaitant s’exposer à la valorisation implicite d’Anthropic peuvent désormais le faire au moyen d’un ETP, aussi facilement qu’en investissant dans une action ou un ETF indiciel. Ce produit leur permet d’obtenir une exposition économique à la valorisation d’Anthropic avant son introduction en Bourse très attendue. Les parts du 21shares Anthropic Synthetic ETP peuvent être achetées ou vendues par l’intermédiaire de comptes d’investissement et de courtage traditionnels.
Ce lancement est rendu possible par la création d’un nouveau «Special Purpose Vehicle» (SPV) dédié de 21shares, 21shares x FalconX Limited, conçu pour émettre des produits offrant une exposition synthétique. Fonctionnant comme une structure autonome, ce SPV élargit considérablement les capacités de conception de produits financiers de 21shares. En associant l’expertise de 21shares dans la structuration d’ETP au bilan de FalconX en tant que courtier principal (prime broker), à ses capacités d’exécution sur plusieurs plateformes et à son activité de produits dérivés, cette structure établit un modèle reproductible permettant de proposer directement aux investisseurs des stratégies multi-actifs, notamment des expositions pré-IPO et des structures de produits dérivés générant du rendement.
Pour offrir une exposition pré-IPO, lorsque l’achat direct d’actions n’est pas possible, l’exposition sous-jacente est obtenue activement au moyen de «total return swaps» (TRS) indexés sur l’indice Kaiko Anthropic USD Reference Rate (USDT) (London). Le prix de référence quotidien de cet indice Kaiko est calculé à partir des contrats à terme perpétuels sur Anthropic négociés sur Binance. Ces contrats de swap permettent de répliquer la performance des contrats perpétuels cotés, sans effet de levier.
«L’intelligence artificielle de pointe attire des capitaux à un rythme plus rapide que presque tous les secteurs dans l’histoire, alors même que ses principaux moteurs de création de valeur restent concentrés au sein d’entreprises privées», déclare Duncan Moir, President et Chief Investment Officer de 21shares. «Les investisseurs traditionnels qui souhaitent participer à cette création de valeur se heurtent à un problème d’accès croissant. Nous reprenons les outils de structuration développés dans l’univers des actifs numériques pour les appliquer à l’investissement multi-actifs. En intégrant une exposition pré-IPO dans un ETP, nous comblons ce déficit d’accès et permettons aux investisseurs institutionnels de négocier une exposition aux valorisations des marchés privés aussi facilement qu’une action traditionnelle ou un ETF.»
«Les marchés financiers évoluent rapidement et les investisseurs souhaitent accéder aux segments qui comptent le plus. Ce lancement constitue un nouvel exemple de la capacité de 21shares à proposer des produits différenciés répondant aux expositions recherchées par les investisseurs», déclare Austin Reid, Chief Commercial & Strategy Officer chez FalconX. «Nous nous réjouissons de poursuivre notre collaboration avec 21shares afin de proposer une gamme élargie de produits multi-actifs sur le marché.»
«Le rôle de Kaiko est de fournir à 21shares et FalconX un prix de référence objectif et transparent pour la valorisation implicite d’Anthropic, fondé sur l’activité réelle de négociation pré-IPO sur les marchés de contrats perpétuels. La valeur liquidative du produit repose ainsi sur un prix établi par un administrateur d’indice de référence indépendant, répondant aux standards institutionnels», déclare Anne-Claire Maurice, Managing Director, Indices and Analytics Data chez Kaiko.