- Le fonds VanEck Agribusiness UCITS ETF permet aux investisseurs de bénéficier d'une exposition mondiale aux entreprises présentes dans l’ensemble de la chaîne de valeur de l'agriculture et de la production alimentaire.
- Cet ETF se concentre sur des entreprises qui, au moment de leur intégration au portefeuille, réalisent au moins 50% de leur chiffre d'affaires dans le secteur agricole, offrant ainsi une exposition en actions aux entreprises à l'origine de la production alimentaire, plutôt qu'une position sur les matières premières agricoles.
- Risque lié aux ressources naturelles et à la concentration sectorielle: le fonds peut se révéler particulièrement exposé aux fluctuations de l'offre, de la demande et des prix des matières premières, ainsi qu'aux événements politiques, économiques, réglementaires, environnementaux et propres au secteur, car ses investissements sont concentrés dans des secteurs associés.
Le gestionnaire d’actifs VanEck lance le fonds VanEck Agribusiness UCITS ETF (ISIN: IE000GLK5WA7) coté à la SIX Swiss Exchange. Cet ETF investit à l'échelle mondiale dans le secteur agroalimentaire, qui couvre les semences, les engrais et les produits chimiques agricoles, les équipements et machines d'irrigation, la santé animale, l'élevage, l'aquaculture et la pêche, ainsi que la culture des champs et le commerce de produits agricoles.
À long terme, le secteur bénéficie d'un contexte structurel durable. Les Nations Unies prévoient que la population mondiale passera de 8,2 milliards en 2024 à un pic d'environ 10,3 milliards au milieu des années 2080, tandis que la superficie agricole mondiale a atteint son maximum vers 2000 et s'est stabilisée depuis. Combler l'écart entre une surface cultivable limitée et une demande croissante suppose des rendements plus élevés et, de plus en plus, une agriculture de précision. La variabilité climatique accentue cette pression: le réchauffement des sols et l’intensification des précipitations accélèrent tous deux les pertes d'azote et, à l'échelle mondiale, les cultures n'absorbent déjà qu'environ la moitié de l'azote qui leur est apporté. Une méta-analyse publiée en 2023 dans Nature Communications indique qu'une meilleure gestion des nutriments pourrait porter cette part à près des trois quarts: le type de gain d'efficacité qui stimule la demande de semences génétiquement améliorées, d'engrais à rendement accru et d'applications de précision. Il s'agit de changements progressifs, qui s'étalent sur plusieurs décennies plutôt que d'une transformation soudaine, ce qui contribue à faire de ce thème un investissement stable plutôt que spéculatif, et particulièrement pertinent dans le contexte actuel de flux commerciaux en mutation et de chaînes d'approvisionnement fragiles.
Pour les investisseurs, l'argument le plus convaincant tient au rôle que le secteur peut jouer au sein d'un portefeuille. «La demande de produits alimentaires est par nature régulière, et la consommation reste relativement stable tout au long des cycles économiques», explique Martijn Rozemuller, CEO de VanEck Europe. De nombreuses entreprises du secteur ont historiquement pu répercuter dans le temps la hausse des coûts des intrants tout au long de la chaîne de valeur, même si ces mêmes coûts peuvent comprimer les marges ailleurs. «À cet égard, un investissement dans l'agribusiness peut faire office de potentiel amortisseur au sein d'un portefeuille dans un problèmes d'approvisionnement, même si les rendements peuvent varier.»
VanEck Agribusiness UCITS ETF offre une exposition à des entreprises aujourd'hui établies et reconnues à l'échelle mondiale qui, au moment de leur sélection dans le portefeuille, visent à réaliser au moins 50% de leur chiffre d'affaires dans le secteur agricole et jouent un rôle clé dans l’ensemble de la chaîne d'approvisionnement. Le portefeuille concentré, composé d'une cinquantaine de titres, couvre à la fois les marchés développés et émergents, reflétant la nature internationale de la production alimentaire.
«Il s’agit d’une excellente façon d’investir dans l'économie réelle. Notre nouvel ETF n'offre qu'une exposition limitée aux secteurs à forte intensité technologique qui dominent aujourd'hui les grands indices», ajoute Martijn Rozemuller.
L'ETF réplique l'indice MVIS® Global Agribusiness Index (MVMOOTR). L'indice investit dans des entreprises agroalimentaires plutôt que dans les matières premières agricoles elles-mêmes, reflétant ainsi le secteur à travers les actions des entreprises à l'origine de la production alimentaire. L'indice est rééquilibré chaque trimestre; il a été lancé en juillet 2012. Il vise à couvrir 90% de la capitalisation boursière du flottant de l'univers éligible.
Le VanEck Agribusiness UCITS ETF offre une exposition répartie tout au long de la chaîne de valeur agricole, dans un secteur soutenu par une demande régulière et une évolution progressive à long terme. Un investissement dans ce fonds comporte un risque de perte en capital. La valeur d'un investissement peut augmenter ou diminuer, et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs et ne devraient pas constituer le seul facteur pris en compte lors du choix d'un ETF.