Deux stratégies actives distinctes de dette des marchés émergents dévoilées
TT International, le gestionnaire d'investissement spécialisé axé sur l'alpha, annonce le lancement de deux nouvelles stratégies sur la dette des marchés émergents (EM Sarles («JC») Sambor, qui utilise le même processus actif, agile et contrariant que l'équipe a utilisé avec succès pour générer de la surperformance pour ses clients au cours des 8 dernières années.
Ces offres distinctes sur la dette EM sont conçues pour apporter des solutions aux différents besoins des clients. Elles comprennent la stratégie TT EM Debt, une offre «go-anywhere» à long terme avec un indice de référence mixte (50% J.P. Morgan EMBI Global Diversified Index/50% J.P. Morgan Government Bond-Emerging Market Index), et la stratégie TT EM Hard Currency Debt (J.P. Morgan EMBI Global Diversified Index).
TT lancera également un fonds spéculatif (sans indice de référence, avec un objectif de rendement de plus de 10%) au début de 2025. Les stratégies sont axées sur la production d'alpha avec une faible corrélation aux actifs à risque. Elles présentent toutes des chevauchements significatifs dans leurs univers et appliquent des techniques de recherche innovantes qui vont au-delà de l'analyse fondamentale standard pour générer un alpha différencié. L'équipe cible les opportunités d'évaluation erronée dans quatre sous-classes d'actifs : le crédit souverain, le crédit d'entreprise, les devises et les taux. Elles utilisent une approche contrariante, non régionale, à forte conviction et tenant compte des indices de référence, qui sépare l'alpha du bêta.
Eric Mackay, directeur général de TT International, a déclaré: « TT a 36 ans d'expérience en matière de macro-investissement mondial et a commencé à gérer son premier produit autonome d'actions des marchés émergents en 2011. Le lancement d'une suite complète de stratégies de dette sur les marchés émergents est donc une extension naturelle et opportune de l'ADN bien défini de TT en matière de marchés émergents. Je suis convaincu que JC et son équipe peuvent capitaliser sur les synergies profondes entre nos franchises d'actions et de dette des marchés émergents, et nous sommes impatients d'offrir à nos clients ces stratégies de dette des marchés émergents à la pointe du marché par le biais des fonds nouvellement lancés. Avec le soutien de notre société mère, SMFG, nous avons pour objectif de tirer parti de l'une des plus grandes empreintes EM au monde pour prospérer dans un contexte où de nombreux pairs ont souffert de décollecte, d'un manque de processus différenciés et de sous performance».
Jean-Charles Sambor, responsable de la dette des marchés émergents chez TT International, a déclaré: «La solide expérience de TT dans la gestion réussie de multiples stratégies EM et Macro, combinée à son agilité en tant que société boutique, constitue une puissante rampe de lancement pour nos offres dédiées à la dette des marchés émergents. Les concepts traditionnels de mondialisation «heureuse» et de convergence des marchés émergents avec les marchés développés sont dépassés et doivent être bouleversés. Dans de nombreux cas, les marchés émergents présentent aujourd'hui des fondamentaux plus solides que leurs homologues développés. Nous avons un ADN contrarien, en nous concentrant sur les «angles morts» du marché et les scénarios négligés qui prévalent sur les marchés de la dette émergente. Notre approche nous différencie encore davantage en séparant l'alpha du bêta. Nous pensons que le nouveau paysage géopolitique sera caractérisé par une volatilité accrue, ce qui créera encore plus d'opportunités pour les gestionnaires agiles et actifs, que nous sommes impatients d'exploiter».