Berenberg Wealth and Asset Management fête ce mois-ci, le cinquième anniversaire de sa réorientation réussie. Mise en place en 2017, la nouvelle stratégie d'investissement a conduit à une performance supérieure à la moyenne. Berenberg se concentre principalement sur les investissements en Actions Européennes dans des entreprises de qualité, à fort potentiel de croissance, et aux modèles d'affaires durables.

Fondée en 1590, Berenberg est l'une des plus anciennes banques privées au monde. Aujourd'hui, l'entreprise gérée selon un modèle de partenariat dispose de trois secteurs d'activité: Wealth & Asset Management, Investment Bank et Corporate Banking. Berenberg est également présente en Suisse depuis 2016, avec des bureaux situés à Genève et à Zurich.

Il y a cinq ans, Berenberg a pris un tournant dans sa gestion de fortune et d'actifs et a totalement renouvelé sa plateforme d'investissement. Au cœur de l'approche d'investissement ciblée de Berenberg se trouve un processus de sélection bottom-up et l'accent mis sur les entreprises de qualité. Les fonds de l'entreprise se concentrent sur les actions européennes dans tous les segments ainsi que sur les petites et micro-capitalisations internationales. L'accent est toujours mis sur les entreprises de qualité qui occupent une position unique au sein de la concurrence et qui bénéficient de barrières à l'entrée élevées ou de coûts de changement élevés pour les clients. Cela leur permet de réaliser une croissance durable et organique.

Cette stratégie de concentration a été couronnée de succès au cours de cette demi-décennie. Les fonds ont majoritairement surperformé les indices de référence pertinents et se sont régulièrement vus décerner 5 étoiles par Morningstar.

Le fonds Berenberg Europe Small caps est un bon exemple de la voie empruntée depuis 2017. Ce fonds d'actions, qui se concentre sur une sélection de sociétés présentant une croissance structurelle convaincante et des revenus durables, investit dans des entreprises qui occupent des positions de leader sur leurs marchés de niche et qui ont par ailleurs, une longueur d'avance (technologique). Les clients de Berenberg profitent de l'exploitation des inefficiences de l'information sur des titres peu considérés et ont ainsi accès à des champions cachés qui présentent des opportunités de croissance élevées grâce à leur capacité d'innovation, leur dynamisme et leur flexibilité.

En Suisse où l’équipe est composée de plus de 10 personnes, les activités d’asset management enregistre également une croissance constante et un nombre croissant de clients. Cette clientèle se compose aussi bien de clients institutionnels (caisse de pension, assurance…) que de banques de tailles diverses ou de tiers gérants. D'abord en Suisse romande, puis plus récemment en Suisse alémanique, l'équipe a pu être renforcée par des experts en placement expérimentés. Outre la distribution, Berenberg dispose entre l’Allemagne et la Suisse de 15 gestionnaires de portefeuille dédiés aux actions qui se concentrent sur 12 stratégies. De plus, Berenberg a récemment recruté Javier Garcia, un expert confirmé en actions pour les marchés émergents et l’Asie, qui sera également basé à Zurich. La plateforme actions de Berenberg s'en trouve donc renforcée et une extension de l'offre de fonds sur ce segment est déjà à l’agenda.

Franck Sabbah, chez Berenberg depuis 2016 et responsable du développement des activités de gestion d’actifs de Berenberg en Europe continental, s'exprime sur les objectifs en Suisse: «Nous avons une structure unique combinant une boutique de gestion dédiée aux actions croissance intégrée dans une banque établie depuis plus de 400 ans. Nous nous concentrons sur une gamme limitée de produits de placement, ce qui nous distingue de la plupart des autres prestataires en Suisse. Nous pouvons ainsi offrir une véritable alternative aux clients. Cela nous permettra de poursuivre notre croissance en Suisse et de devenir une référence établie pour la gestion actions croissance.»

Dans un environnement d'investissement marqué par la hausse des taux d'intérêt, la crise énergétique, l'inflation et les tensions géopolitiques, les perspectives sur les marchés sont actuellement empreintes de nombreuses incertitudes. Berenberg voit néanmoins des lueurs d'espoir à l'horizon. «Malgré les difficultés rencontrées en 2022 qui ont marqué l'ensemble des marchés des actions, nous envisageons les prochains mois sereinement car nous sommes des investisseurs de long terme. Les entreprises que nous avons sélectionnées continuent de délivrer des performances solides, une rentabilité forte et présentent un bilan sain.»

«La récession, probablement inévitable, pourrait déjà être en grande partie intégrée dans les prix des marchés. Les entreprises affichant des bénéfices robustes devraient avoir un avantage sur l'ensemble du marché et générer un effet stabilisateur. Les petites valeurs figurent également à nouveau en tête de la liste d'achat.» déclare Matthias Born, Co-Head Wealth and Asset Management et responsable des investissements chez Berenberg.