- «Allianz Diversified Swiss Equity» vise à améliorer la diversification et à réduire le risque de portefeuille grâce à une approche systématique, avec une pondération plus équilibrée.
- «Allianz Swiss Bond Fund» repose sur une stratégie obligataire éprouvée, désormais proposée aux clients tiers.
Allianz Global Investors (AllianzGI) a lancé deux fonds spécifiquement adaptés aux besoins des investisseurs suisses. Ces deux produits, un fonds actions et un fonds obligataire, tiennent compte des caractéristiques propres aux marchés actions et obligataires suisses. À l’avenir, ils constitueront également des piliers dans des stratégies multi-actifs dédiées.
Le lancement d’Allianz Diversified Swiss Equity, premier fonds actions domicilié en Suisse par la société, marque une étape importante pour AllianzGI. La stratégie d’investissement du fonds repose sur un concept unique, développé et scientifiquement justifié en 2008 pour répondre aux défis spécifiques du marché actions suisse. Bien que ce marché soit réputé pour sa stabilité, sa qualité et sa résilience, l’indice Swiss Performance Index (SPI) est très concentré: environ un tiers de la capitalisation totale est représenté par seulement trois entreprises. Cette concentration entraîne des risques de regroupement considérables, tant au niveau des titres individuels que des secteurs, et va à l’encontre du principe de diversification, qui vise à réduire les risques individuels au travers d’une large diversification.
Pour contrer ces risques, AllianzGI applique une méthodologie utilisée pour l’indice Swiss Equity COVA Index (SACI®) dans la gestion d’Allianz Diversified Swiss Equity. Le SACI® est utilisé dans des mandats institutionnels depuis 2008. La méthode de pondération éprouvée qui sous-tend cet indice vise principalement à accroître la diversification des risques liés aux actions et aux secteurs. Elle s’écarte volontairement de l’approche basée sur la capitalisation boursière pour adopter une pondération plus équilibrée et progressive. Cela permet de réduire le risque global d’un portefeuille actions suisse par rapport à l’indice de marché, offrant ainsi aux investisseurs une meilleure protection contre le risque de perte. De plus, cela favorise une participation accrue aux primes de risque à long terme des segments actions petites et moyennes capitalisations.
Le fonds est géré de manière semi-active, ce qui signifie que la rigueur d’une approche systématique et fondée sur des règles est combinée à une certaine flexibilité pour répondre aux évolutions du marché – telles que les inefficiences, les problèmes de liquidité, les retournements de tendance ou les paiements de dividendes.
Patrik Schuler, gérant principal du fonds Allianz Diversified Swiss Equity, commente: «Constatant que les évolutions du marché sont difficiles à prévoir et face à la multiplication d’événements extrêmes et parfois irrationnels, un portefeuille suffisamment diversifié est plus important que jamais. Notre approche utilise la méthodologie SACI® éprouvée pour accroître la diversification sur le segment actions suisse, offrant ainsi une protection robuste contre les risques de concentration. En parallèle, la gestion semi-active nous permet de traiter de manière proactive les inefficiences et d’ajuster nos positions en fonction des conditions de marché. La méthodologie SACI® bénéficie d’un long historique de succès, que j’ai eu le privilège d’accompagner depuis plus de dix ans. Avec le lancement du fonds Allianz Diversified Swiss Equity, cette stratégie est désormais accessible à nos clients.»
Avec le lancement simultané du Allianz Swiss Bond Fund, AllianzGI met également à disposition des clients tiers une stratégie obligataire suisse performante depuis longtemps. Malgré des niveaux de rendement traditionnellement bas, les obligations restent un pilier indispensable dans l’allocation d’actifs de nombreux investisseurs suisses. Cependant, une structure d’émetteurs particulière par rapport aux marchés internationaux – une offre relativement limitée d’obligations souveraines et, en conséquence, un poids élevé des obligations émises par des entités proches de l’État et des émetteurs privés – ainsi que les spécificités du franc suisse, reconnu internationalement comme «valeur refuge», rendent nécessaire une gestion active du portefeuille.
Martina Honegger-Romahn, gérante principale Fixed Income Suisse, commente: «Les obligations suisses ne sont pas un produit de niche. Elles constituent au contraire un élément central stabilisateur du portefeuille, avec des dynamiques fondamentales convaincantes. En même temps, le marché local est petit, concentré et dominé par les investisseurs institutionnels. Identifier les opportunités et effectuer des sélections ciblées nécessite un savoir-faire et une expertise locale. L’équipe obligataire d’AllianzGI basée à Zurich gère déjà environ douze milliards de francs suisses pour des clients locaux, et nous sommes ravis de pouvoir désormais proposer l’une de nos stratégies obligataires éprouvées à un public plus large sous forme de fonds.»
Michael Schütze, responsable pays Suisse, ajoute: «La Suisse a été et reste un marché en croissance pour AllianzGI. Après avoir considérablement renforcé nos capacités d’investissement et de service client dans le domaine multi-assets ces derniers mois, nous sommes heureux de pouvoir offrir à nos clients des solutions actions et obligataires suisses dédiées. Elles sont adaptées aux besoins des investisseurs locaux, qui présentent traditionnellement un fort biais domestique. Les nouveaux fonds reposent sur des stratégies éprouvées avec un solide historique – et, dans le cas du fonds Allianz Diversified Swiss Equity, sur une méthodologie déposée. Avec ces fonds, nous souhaitons accompagner nos clients dans la réalisation de leurs objectifs financiers.»