3 idées de fonds d’allocation

Jocelyn Jovène, Morningstar

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Une sélection parmi les fonds notés positivement par la recherche Morningstar.

Pour les investisseurs qui souhaitent une solution tout terrain, investir à travers un fonds flexible peut être une solution. Toutefois, gare aux frais de gestion, qui sont souvent prohibitifs, et justifiés parfois de manière exagérée par le besoin de disposer de multiples compétences en interne pour pouvoir couvrir différentes classes d’actifs.

Nous avons retenu trois fonds parmi les 20 notés positivement par la recherche Morningstar et accessibles à la vente en France. Ces fonds couvrent tous les profils de gestion flexible (prudente, modérée, agressive).

BGF Global Allocation

L’équipe de gestion a connu quelques évolutions avec le départ à la retraite de Dennis Stattman, co-fondateur et co-gérant du fonds depuis 1989. Dan Chamby est désormais le gérant le plus capé de l’équipe de gestion et dispose de ressources significatives. L’approche n’a guère changé en revanche, demeure prudente et orientée vers le long terme. Sur longue période, ce fonds a démontré tout son intérêt même si ses performances ont été plus proches de la moyenne récemment.

Eurose

Ce fonds s’appuie sur deux gérants très chevronnés – Philippe Champigneulle et Jean-Charles Mériaux. L’équipe de gestion a quelque peu évolué ces derniers temps, avec l’arrivée notamment de Damien Lanternier, un ancien gérant de La Financière de l’Echiquier. L’allocation s’appuie sur une analyse relative des différentes classes d’actifs et sur la sélection de titres. Ceci s’est traduit par un historique de performance qui place le fonds dans les premiers quartiles de sa catégorie.

NN (L) Pat Defensive P Cap EUR

Ce fonds se distingue dans sa catégorie et s’appuie sur une approche «top-down» sous la houlette de Ewout van Schaick, lequel a succédé à Valentijn van Niewenhuijzen, promu directeur des investissements. Malgré une sous-performance par rapport à l’indice de référence, le fonds se classe relativement bien par rapport à ses comparables. La qualité de l’équipe de gestion et du process et sa stabilité confortent notre opinion positive sur ce fonds.

Fonds d'allocation notés positivement