• NViDIA vient de publier ses résultats du deuxième trimestre.
• L'action NVDA a connu une ascension fulgurante cette année, parallèlement à la montée en flèche de la popularité de l'intelligence artificielle.
• Les puces de Nvidia font partie intégrante des opérations de l'IA générative, qui peut produire de nouveaux contenus allant du texte aux images. Cela constitue, en somme, la base des services d'IA tels que ChatGPT.

L'un des premiers programmes d'IA a été créé en 1965 par Carl Djerassi. Il s'appelait DENDRAL et découvrait automatiquement des formes inconnues de médicaments.

Le fabricant de puces NVIDIA a vu le cours de son action augmenter de 5% lors de la séance matinale de jeudi à Wall Street. Cette hausse fait suite à l'annonce par l'entreprise de résultats supérieurs aux attentes et de perspectives prometteuses pour le prochain trimestre.

Pour le deuxième trimestre fiscal, NVIDIA a révélé un bénéfice ajusté par action de 2,70 dollars, dépassant les prévisions du consensus Refinitiv de 2,09 dollars. En outre, les ventes trimestrielles ont atteint 13,51 milliards de dollars, contre 11,22 milliards de dollars prévus.

Les analystes ont également souligné les bonnes prévisions de revenus de l'entreprise pour le trimestre à venir. NVIDIA prévoit un chiffre d'affaires d'environ 16 milliards de dollars pour son troisième trimestre fiscal, ce qui représente une augmentation significative de 170% par rapport à la même période de l'année dernière.

Lorsque la société a dévoilé ses résultats du premier trimestre, ceux-ci ont dépassé toutes les prévisions. De plus, Jensen Huang, le PDG, a laissé entendre qu'il faut augmenter l'offre pour répondre à la demande en plein essor. Dans ce contexte, l'action a récemment atteint un sommet de 481 dollars et, comme la Bourse prévoit officieusement un bénéfice de 2,13 dollars par action, tous les regards sont tournés sur NVIDIA.

Après avoir subi une baisse importante en 2022, à l'image du Nasdaq Composite et d'autres valeurs technologiques, NVIDIA a rebondi de manière impressionnante. En octobre 2022, l'action a retrouvé son niveau, tout comme le marché dans son ensemble, et s'est lancée rebond spectaculaire. L'action a alors atteint un nouveau record historique d'environ 480 dollars, avant de revenir à 400 dollars et de tester à nouveau des sommets historiques.

Une telle résistance souligne la robustesse de NVIDIA, même dans des conditions de marché turbulentes. Cependant, comme l'ont montré les performances passées, l'action n'est pas étrangère aux mouvements considérables qui suivent la publication des résultats.

L’indicateur Fibonacci est l'un des rares outils qui peut fournir un objectif de hausse utile aux actions dans une tendance haussière. En prenant l'extension du plus bas de 2020 au plus haut de 2022 jusqu'au plus bas de 2022, le premier objectif de hausse de 410 a été atteint, et l'objectif suivant de 493 a été manqué de peu. Si la tendance haussière se poursuit, 597 est le prochain objectif basé sur l'extension de 1,618.

Bénéfices exceptionnels: Compte tenu de l'essor de l'intelligence artificielle, les projections de NVIDIA sont impressionnantes. Ses bénéfices devraient augmenter de 116% en 2024 par rapport à 2023, avec une croissance supplémentaire de 39% attendue en 2025. Cela signifie que le bénéfice par action pourrait atteindre 10,04 dollars en 2025, alors qu'il n'était que de 1,45 dollar en 2020. Une telle croissance exponentielle en l'espace d'une demi-décennie est exactement ce qui ravit les investisseurs en quête de croissance.

Une forte dynamique: La performance remarquable de NVIDIA, avec une hausse stupéfiante de 212% de ses actions cette année, l’a mené parmi les «Sept Magnifiques», qui comprend des géants tels qu'Apple, Meta et Microsoft. En mai, la capitalisation boursière de l'entreprise a même dépassé les 1’000 milliards de dollars, ce qui n'est le cas que de huit autres entreprises.

Cependant, tout n'est pas rose. Toute baisse des bénéfices de NVIDIA pourrait faire chuter la valeur de ses actions et avoir un impact potentiel sur d'autres valeurs technologiques. La volatilité des actions de NVIDIA après l'annonce des bénéfices ne doit pas être négligée. L'enjeu est de taille, car le marché de la technologie dans son ensemble montre des signes de fatigue et des facteurs tels que la faiblesse des bénéfices des détaillants et les rendements élevés des bons du Trésor exercent une certaine pression.

Complications au niveau de la chaîne d'approvisionnement: Si les perspectives de NVIDIA semblent largement optimistes, des problèmes imminents au niveau de la chaîne d'approvisionnement pourraient les tempérer. Les contraintes de capacité de production de la plateforme CoWoS (chip-on-wafer-on-substrate), un élément essentiel de la fabrication de puces pour l'intelligence artificielle, représentent un défi de taille. Cette technologie haut de gamme a connu un pic de demande sans précédent cette année, avec des géants comme NVIDIA, Broadcom et Amazon qui ont augmenté leur production pour répondre à l'intérêt croissant du marché final.

Dépendance à l'égard des fournisseurs externes: Taiwan Semiconductor, le premier fournisseur de puces au monde, a dû faire face à une demande en forte hausse, ce qui a provoqué des goulets d'étranglement potentiels au niveau de la production et de l'approvisionnement. NVIDIA, bien qu'ayant obtenu 40% de la capacité CoWoS de TSMC pour l'année, a été contraint de diversifier ses sources d'approvisionnement. Elle a dû se tourner vers d'autres fournisseurs comme Amkor Technology, basé en Arizona, et United Microelectronics Corp (UMC), basé à Taiwan, pour s'assurer de répondre à la demande.

Alors que l'IA continue de façonner l'avenir, les performances de NVIDIA ont le potentiel d'influencer la tendance du marché technologique.

Bien que la progression de NVIDIA dans le domaine de l'IA semble promise à une croissance impressionnante, des problèmes potentiels au niveau de la chaîne d'approvisionnement pourraient introduire des incertitudes sur leur chemin. Les investisseurs devraient surveiller de près l'équilibre entre ces potentiels de hausse et de baisse dans les mois à venir.