Les responsables de la Réserve fédérale américaine (Fed) se réunissent mercredi pour envisager l’assouplissement d’une règle clé en matière de capital pour les grandes banques, un plan qui, selon eux, pourrait faciliter les transactions sur le marché du Trésor.

La proposition qu’ils étudient vise à modifier une règle introduite après la crise financière de 2008, qui exige que les banques détiennent un certain montant de capital par rapport à leurs actifs afin de mieux résister aux soubresauts économiques.

La proposition prévoit d’abaisser l’exigence de fonds propres, ou «ratio de levier supplémentaire renforcé», qui est actuellement de 5% pour les banques les plus importantes.

La règle a été initialement mise en place comme un «filet de sécurité», a rappelé mercredi le président de la Fed, Jerome Powell, selon un discours communiqué en amont par l’institution monétaire.

Mais selon M. Powell, les banques ont augmenté le montant des «actifs relativement sûrs et à faible risque» dans leurs bilans depuis une dizaine d’années et, en conséquence, «il est prudent» pour la Fed de «reconsidérer (son) approche initiale».

«Nous voulons nous assurer que le ratio de levier ne devienne pas régulièrement contraignant et ne décourage pas les banques de participer à des activités à faible risque», notamment sur le marché obligataire, indique M. Jerome Powell dans ce discours.

Permettre aux banques d’investir de façon plus importante dans les obligations provoquerait, en théorie, une détente des taux d’intérêt, ainsi qu’un allègement du coût de la dette de l’Etat américain.

Outre la Fed, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) qui assure les dépôts bancaires, se réunira également jeudi pour discuter des modifications à apporter à cette mesure.

Michelle Bowman, vice-présidente de la Fed chargée de la supervision, a déclaré dans un communiqué séparé que «la proposition contribuera à renforcer la résilience des marchés du Trésor américain».

Elle a affirmé qu’elle réduirait «le risque de dysfonctionnement du marché et la nécessité pour la Réserve fédérale d’intervenir» en cas de cahots financiers.

Les gouverneurs de la Fed Michael Barr et Adriana Kugler ont toutefois émis des réserves sur le plan.

M. Barr a mis en garde contre le fait qu’en réduisant la taille de ces capitaux, cela pourrait augmenter les risques de faillite des établissements bancaires.

Adriana Kugler, quant à elle, a exprimé des doutes sur le fait que les avantages liés au marché du Trésor justifient les réductions proposées des exigences de fonds propres, «en particulier à la lumière du potentiel de risque élevé pour la stabilité financière».