La société britannique WisdomTree a lancé la semaine dernière un nouveau produit négocié en bourse («ETP») adossé au Bitcoin. Le WisdomTree Bitcoin ETP, coté à la bourse suisse depuis vendredi, a pour objectif de permettre aux investisseurs de d’exposer à cette cryptomonnaie de manière «simple, sûre et abordable», comme le décrit la société, sans pour autant devoir mettre en place l’infrastructure nécessaire pour conserver ces titres, ni avoir à recourir à un autre institut dépositaire. Explications avec David Abner, conseiller principal en actifs numériques pour WisdomTree, rencontré à l’occasion du lancement de la première cotation de cet ETP sur SIX, Swiss Stock Exchange.

Les autorités suisses ont su prendre les devants en matière de réglementation des cryptomonnaies. La Suisse offre un cadre favorable pour la cotation de telles produits tout en fournissant une protection appropriée pour les investisseurs.

De manière générale, le fait d’investir via des ETP offre toutes sortes d’avantages – que ce soit en matière de transparence, de liquidités, de coûts – qui simplifient la tâche aux investisseurs souhaitant placer une part de leurs avoirs dans diverses classes d’actifs. C’est aussi le cas s’agissant du Bitcoin. Avec un ETP, il est beaucoup plus pratique et sûr pour un investisseur de placer son argent dans cette monnaie virtuelle que s’il le fait via les différentes plateformes permettant de négocier le Bitcoin.

Si vous êtes un investisseur détenant déjà un portefeuille diversifié comprenant différentes classes d’actifs – comme des actions, des obligations, etc. – et que vous vous intéressez à placer un certain montant en Bitcoin, il vous faudra tout d’abord ouvrir un compte spécifique sur une plateforme, y transférer de l’argent et vérifier que vos clés d’accès soient déposées à un endroit sûr. Bref, vous avez besoin de mettre en place toute une infrastructure pour placer, peut-être, quelques milliers de francs seulement. Avec le WisdomTree Bitcoin ETP, pas besoin de tout cela. Vous achetez juste le nombre d’ETP souhaité via votre établissement ou plateforme habituel.

Bien sûr, notre offre ne s’adresse pas en premier lieu aux afficionados du Bitcoin de la première heure. En revanche, les clients qui souhaitent placer un peu de leur argent dans des monnaies virtuelles représenteront graduellement une proportion toujours plus importante par rapport à l’ensemble des montants investis dans une devise comme le Bitcoin. C’est de là que la croissance viendra. Chaque jour, la base d’investisseurs qui place de l’argent dans le Bitcoin, s’élargit.

Pour un nombre grandissant d’investisseurs, le Bitcoin est un placement de diversification décorrélé des autres classes d’actifs. A cet égard, le Bitcoin pourrait être considéré comme une autre forme d’or. Et même en ce qui concerne les personnes très versées dans les nouvelles technologies, le fait de pouvoir déposer ses avoirs dans un cadre sûr et d’y avoir accès facilement gagnera constamment en importance. En investissant via un ETP, vous ne devez pas vous inquiéter de savoir si votre clé d’accès est en lieu sûr.

Elle est fournie par les différents teneurs de marché («market maker») avec lesquels WisdomTree travaille. Il n’y a, de ce point de vue, pas de grandes différences entre un ETP sur le Bitcoin et un ETP consacré à une matière première, par exemple. S’agissant du fonctionnement du marché des Bitcoins, les ETP auront aussi l’avantage d’apporter plus de liquidités sur ce marché – ce sera également un avantage important pour cette devise virtuelle. En lançant un ETP sur le Bitcoin, WisdomTree contribue ainsi à la fois à améliorer l’infrastructure autour de cette monnaie virtuelle tout en facilitant son accès aux investisseurs. Et le tout à un prix très abordable.