La société de gestion genevoise Noble Capital Management (NCM) SA a obtenu de la Finma la licence de gestionnaire de fortune collective. Outre son activité de gestion privée, elle gère ainsi désormais trois fonds de droit suisse. Spécialiste de l’investissement dit «antifragile», NCM inaugure également ses nouveaux bureaux de La Pallanterie, dans l’ancien site Reuters.

Fondée en 2015 à Genève, NCM a développé un savoir-faire avéré dans la construction de portefeuilles antifragiles, mis en oeuvre autour d'une expertise spécifique sur l'or, les métaux précieux et des stratégies en produits dérivés. Elle fournit des services de gestion privée à des grandes fortunes et family offices. Elle déploie par ailleurs une activité de gestion d’actifs, à travers trois fonds de droit suisse (un fonds à risque particulier et 2 deux fonds traditionnels). La société compte 5 collaborateurs et gère près d’un milliard de francs.

L’antifragilité est une notion introduite par Nassim Taleb. Alors que les systèmes fragiles s’effondrent en cas de crise et que les modèles robustes se contentent d’y résister, une troisième catégorie - les stratégies antifragiles - sont capables de tirer parti du chaos pour prospérer. Dans la période actuelle, qui se traduit par une extrême incertitude tant économique que géopolitique, il importe non seulement de faire preuve de résilience, mais surtout de faire de cette volatilité une alliée. En pratique, cela se traduit par des stratégies qui combinent une base d’actifs décorrélés, capable de résister aux «cygnes noirs» et qui représente la partie centrale du portefeuille, et une partie flexible de gestion opportuniste.

La stratégie alternative développée par NCM dans son hedge fund suisse suit ce principe, en associant un coeur constitué d’or physique ségrégué et déposé en Suisse, qui représente entre 60% et 100% du portefeuille, et une couche «overlay» d’investissements à risque reposant sur des stratégies de trading directionnel et de type «relative value». Cette stratégie dispose d’un track-record effectif de 7 ans, qui montre une large surperformance par rapport à l’évolution du prix de l’or.

«Dans la situation complexe que nous vivons aujourd’hui, l’or présente de nombreux avantages par rapport à d’autres actifs dits non-risqués. En effet, il s’agit tout d’abord d’une réserve de valeur, qui non seulement permet de préserver le capital en cas de coups durs, mais qui s’apprécie dans les situations de stress et performe également dans les périodes de stagflation. Par ailleurs, l’or fonctionne comme une monnaie sans risque de contrepartie et constitue une alternative attrayante en cas de dédollarisation du système financier», a expliqué Hans Ulriksen, CEO.