La Banque Cantonale Neuchâteloise réalise un résultat opérationnel robuste, dans une conjoncture économique plus difficile pour le canton et avec une évolution défavorable du taux directeur de la BNS. La pression sur ses marges a pu être en partie compensée par une activité commerciale qui s’est développée favorablement, tant au niveau de son bilan, que des activités de conseils et de gestion. L’augmentation des charges de personnel et d’exploitation s’explique par la poursuite des projets de développement et la mise en œuvre des évolutions réglementaires.

Cinq chiffres clés

• Croissance hypothécaire +2,8%
• Augmentation du bilan +3,4%
• Augmentation des avoirs de la clientèle +9,4%
• Recul du résultat opérationnel -18,5%
• Recul des fonds propres (après contribution extraordinaire 2025) -1,3%

Le ralentissement de l’activité économique neuchâteloise, déjà bien perceptible au cours de l’année 2024, s’est poursuivi au cours de l’exercice sous revue. L’introduction de droits de douane en plusieurs phases par les Etats-Unis aura dominé les débats. La prépondérance des activités manufacturières et l’importance du marché américain pour l’économie locale ont fortement impacté le résultat des entreprises du secteur secondaire, qui a malgré tout bien résisté dans son ensemble.

Notamment portée par le secteur technologique et les métaux précieux, la performance des investissements a été généralement bonne et le contexte favorable au développement des affaires. L’immobilier a connu lui aussi une année de croissance soutenue dans tout le pays, avec pour principaux supports la pression démographique positive et dans une moindre mesure la perspective d’assouplissements fiscaux liés à l’abandon de la valeur locative. Le faible niveau du taux directeur de la BNS aura une nouvelle fois été le principal facteur de hausse des valeurs immobilières, que ce soit pour le résidentiel à propre usage ou les immeubles de rendement.

Comme le révèlent les chiffres clés ci-dessus, ce contexte a été favorable à la croissance du bilan. Quant au résultat opérationnel, il se normalise progressivement, après deux années exceptionnelles.

Compte de résultat

Evolution des revenus

La principale source de revenu de la banque est la différence d’intérêt. Pour l’année 2025, le résultat brut des opérations d’intérêt, soit avant variation des correctifs de valeur pour risque de défaillance et pertes liées aux opérations d’intérêt, se monte à 121,1 millions de francs. Le recul de 4,1%, enregistré par rapport à l’exercice précédent, est jugé très positivement dans la mesure où le niveau du taux directeur de la BNS a été très bas dès le début de l’exercice. Il a même été fixé à 0% dès le mois de juin 2025. L’impact de la pression sur la marge d’intérêt a ainsi pu être presque intégralement compensé par des volumes supplémentaires dans l’activité de financement.

Le niveau des risques de contreparties n’a pas augmenté, malgré la situation économique atone qui a prévalu durant l’année. Ainsi, les corrections de valeur couvrant ces risques ont pu être dissoutes à hauteur de 1,6 million de francs. Ceci porte le résultat net des opérations d’intérêts à 122,7 millions de francs, en recul de 7,4% par rapport à l’année 2024, qui avait également vu une dissolution, toutefois de plus forte ampleur.

Le produit des commissions sur les titres et les opérations de placement s’établit à 17,3 millions de francs, en hausse de 8,3%. La Banque a d’une part profité de marchés financiers globalement bien orientés durant l’année et d’autre part tiré profit de son repositionnement dans cette activité pour attirer de nouveaux fonds.

Le produit des commissions sur les opérations de crédit recule de 11,7% à 1,7 million de francs, alors que les commissions sur les autres prestations de service sont stables à 15,2 millions de francs (+0,3%). Après déduction des charges de commissions de 2,1 millions de francs, le résultat des opérations de commissions et des prestations de service se monte à 32,1 millions de francs, soit une augmentation de 2,4%.

Le résultat des opérations de négoce avait atteint un niveau très élevé en 2024. Bien que les volumes d’échanges en devises soient restés à un niveau semblable à l’année précédente, la profitabilité des opérations de swaps a diminué du fait de la réduction des différentiels de taux entre les principales devises. Le recul est de 10,4% et le résultat s’établit à 12,7 millions de francs.

Enfin, les autres résultats ordinaires enregistrent une progression de 1,7 million de francs, essentiellement grâce aux produits réalisés lors de l’aliénation d’immobilisations financières qui se sont montés à 1,5 million de francs.

Evolution des charges

Avec un effectif moyen en hausse de 12,6 EPT par rapport à l’exercice 2025, les charges de personnel enregistrent une augmentation de 5%, ou 2,2 millions de francs. Cette augmentation matérialise les nouveaux besoins engendrés par le modèle organisationnel introduit dans le courant de l’exercice 2025 et qui est désormais pleinement opérationnel. 

Les autres charges d’exploitation s’inscrivent en forte hausse. L’augmentation de 7,5 millions de francs (+22%) correspond pour deux tiers à des éléments non récurrents liés aux soutiens et actions exceptionnelles réalisées au profit de la clientèle. Le solde est attribuable aux coûts de maintenance et d’exploitation des nombreux outils digitaux, ainsi qu’aux coûts représentés par les dépenses de sécurité et de mise en conformité à un cadre réglementaire en rapide et constant développement.

Le montant global des revenus étant en recul et les charges en hausse, ces dernières en partie en raison d’éléments non récurrents, le ratio coûts/revenus augmente à 51,3%. Il était encore de 43,4% un an auparavant.

Résultat opérationnel et bénéfice de l’exercice

Après amortissements de 5,4 millions de francs (-5,8%) et une variation favorable des provisions et autres corrections de valeurs et pertes de 0,4 million de francs, le résultat opérationnel s’élève à 78,6 millions de francs (-18,5%). Le recul est moins prononcé qu’attendu en début d’année, notamment grâce à la forte progression des volumes dans le domaine des financements.

La réserve pour risques bancaires généraux est alimentée à hauteur de 26,7 millions de francs, fixant le bénéfice de l’exercice à 54,2 millions de francs, stable par rapport à 2024.

Versement au Canton de Neuchâtel et évolution des fonds propres de la banque

La banque versera à l’Etat un montant inchangé de 35 millions de francs au total à valoir sur le résultat détaillé ci-dessus. Cette somme comprend une rémunération du capital de dotation à hauteur de 5%, la rémunération de la garantie de l’Etat, ainsi que la participation aux résultats.

Conformément aux dispositions sur la répartition du bénéfice, un montant de 19,2 millions de francs est attribué à la réserve légale. Pour rappel, durant l’exercice 2025, la banque a mis à la disposition de la République et Canton de Neuchâtel une attribution complémentaire de 60 millions de francs, qu’elle a prélevé dans ses réserves librement disponibles. Après l’ensemble de ces opérations, la banque présente un ratio de fonds propres de base de 19,6%, témoignant d’une très grande solidité financière et offrant des bases saines pour la poursuite du développement de l’établissement.

Bilan

Le bilan enregistre une hausse de 406,8 millions de francs ou 3,4%. Les principales variations sont les suivantes:

A l’actif

Le volume total des financements octroyés à la clientèle augmente de 429,0 millions de francs (+4,7%) pour s’établir à 9’583,0 millions de francs. Les créances sur la clientèle enregistrent une progression de 190,2 millions (+29,4%), répartie pour moitié environ entre les besoins exprimés par les corporations de droit public et pour moitié par les entreprises. A noter que durant l’exercice, les crédits COVID ont été remboursés à hauteur de 9,8 millions de francs. La croissance s’est également révélée forte dans la principale activité de la banque. Ce sont près de 240 millions de francs de fonds supplémentaires qui ont été mis à disposition sous forme hypothécaire. Cela représente une augmentation de 2,8% en termes relatifs.

Au passif

La croissance du bilan a été en grande partie financée par des fonds déposés par la clientèle. Déduction faite de la baisse du volume des obligations de caisse, moins plébiscitées en période de taux bas, les avoirs de la clientèle déposés sous différentes formes ont augmenté de 617,2 millions de francs (+9,4%). A relever qu’au cours de l’exercice sous revue, le volume des emprunts et prêts des centrales d’émission de lettres de gage a augmenté de 60,0 millions de francs pour s’établir à 3,07 milliards.

Perspectives pour 2026

En Suisse, la dynamique conjoncturelle devrait légèrement reprendre, avec un niveau de taux d’intérêt bas et une inflation faible. Le canton de Neuchâtel devrait lui aussi voir ses indicateurs économiques s’améliorer. Sans nouvelle pression sur la solvabilité de la clientèle et avec un marché immobilier sain, le climat des affaires devrait être positif. Compte tenu de l’instabilité géopolitique mondiale, nous resterons toutefois prudents dans nos perspectives de croissance et dans l’appréciation du potentiel des marchés financiers, qui ont atteint des valorisations élevées en 2025.

Pour 2026, la banque vise l’équilibre au niveau de ses revenus, en compensant la baisse prévisible de la marge d’intérêt par ses autres activités. Les charges resteront élevées, bien que leur croissance devrait diminuer, ce qui laisse augurer un résultat opérationnel stable, voire en légère diminution par rapport à l’exercice 2025.

Dans ce contexte globalement positif, la banque continuera de moderniser le réseau de ses centres de conseil. L’attention sera particulièrement portée au site de Marin, qui connaîtra des rénovations douces, et au réseau des distributeurs de billets, qui a fait l’objet d’une nouvelle revue de sécurité. La BCN poursuit également son développement digital, afin de toujours proposer à sa clientèle des solutions sûres, efficaces et simples, qui couvrent l’ensemble des besoins. Ce faisant, elle entend profiter de la croissance démographique pour élargir encore sa base de clientèle.

Cette dernière sera d’ailleurs invitée à la Tablée BCN, cette grande opération visant à offrir à toute personne cliente de la banque au 1^er décembre 2025 un bon de 50 francs, à faire valoir dans l’un des restaurants neuchâtelois inscrits à la plateforme Lunch-Check. Ce cadeau exceptionnel a été voulu par la banque pour remercier toutes celles et ceux qui lui sont fidèles, qui l’honorent de leur confiance et grâce à qui il est possible, année après année, de favoriser la création de valeur économique et sociale dans le canton de Neuchâtel