Le réassureur Swiss Re a émis aux Etats-Unis une obligation évènementielle pour couvrir les risques hypothécaires liés aux tremblements de terre. La transaction s’est faite via la filiale Capital Markets et a été clôturée avec succès, a indiqué l’entreprise lundi.

Ce produit dérivé a pour objectif de couvrir le risque hypothécaire (défaut de remboursement du prêt immobilier) en cas de catastrophes naturelles liées à des tremblements de terre via une technique paramétrique. Il couvre les Etats de Californie, de l’Oregon, de Washington et de Caroline du Sud, précise le communiqué.

L’obligation est un emprunt de type «principal at risk», permettant aux investisseurs d’accroître le rendement via un effet de levier. Elle est émise dans un volume de 225 millions de dollars avec des taux variables. Le titre a été émis via la société Sierra, pour le compte du fonds «Bayview MSR Opportunity».