L’approche d’intégration ESG développée par ODDO BHF Asset Management est désormais étendue aux portefeuilles crédit euro investment grade. Le fonds luxembourgeois ODDO BHF Euro Corporate Bond est le premier fonds obligataire à incorporer les critères ESG dans son processus d’investissement. Jusqu’à présent, l’intégration ESG ne concernait que les stratégies actions. Au total, ODDO BHF AM gère près de 7,5 milliards d’euros d’actifs intégrant les critères ESG (i.e. Environnement, Social et Gouvernance), soit 12% des encours totaux sous gestion.

L’intégration ESG est une strate complémentaire à l’intérieur d’un processus d'investissement fondamental bien établi et avec un historique de performance de plus de 6 ans sur les fonds actions. Pour les portefeuilles crédit euro investment grade, le processus ESG commence par l’identification et l’exclusion des émetteurs ayant des risques ESG très élevés. Dans un second temps, l’analyse ESG complète l’analyse crédit fondamentale préparant le terrain pour la construction du portefeuille. Alors que la note ESG des actions a des implications sur leur valorisation, la note ESG d’un émetteur obligataire a un impact sur le poids de cet émetteur dans le portefeuille. Dans les deux cas, la gestion du fonds vise à limiter les risques ESG spécifiques et à contribuer à l’atteinte des objectifs de durabilité.

«Historiquement, les indices obligataires ESG ont le plus souvent générés des performances proches de celles des indices crédit standard. Cependant, sur le long terme, l’intégration ESG améliore nettement la qualité du portefeuille en réduisant davantage les risques d'exécution spécifiques d’une société. Nous croyons fortement que l’intégration ESG améliorera encore un processus d'investissement bien établi conduisant à des résultats de gestion encore plus robustes dans le futur», déclare Bastian Gries, Responsable de la gestion Crédit Investment Grade chez ODDO BHF AM GmbH.

«La mise en oeuvre de notre approche ESG dans nos portefeuilles crédit euro investment grade est une étape logique pour nous en tant que gestionnaire d’actifs européen. Nous constatons en parallèle une tendance similaire de la part des institutionnels et une demande croissante. De plus, en tant que pionnier de l’intégration des critères ESG dans la gestion d’actifs, nous sommes déjà prêts pour faire face à l’évolution possible de la réglementation comme par exemple le plan d'action récemment dévoilé de la Commission Européenne pour une finance durable,» commente Nicolas Jacob, Responsable de la recherche ESG chez ODDO BHF AM SAS.