Le marché suisse des fonds a réalisé une performance positive au premier semestre 2023, alors que l'afflux d'argent frais est resté à un niveau bas. L'aversion au risque des investisseurs se traduit par leur propension à miser actuellement davantage sur les fonds du marché monétaire.

Après un premier semestre 2023 contrasté, le bilan du marché suisse des fonds est en fin de compte positif. A la fin juin, le volume du marché suisse des fonds est passé à 1'377'978 millions de francs. Par rapport à fin 2022, cela correspond à une augmentation de 53'950 millions de francs ou 4,1%. Cette année, la reprise du marché suisse des fonds est principalement due aux gains de performance. Ceux-ci ont contribué à hauteur de 40,3 milliards de francs, soit 3%, à l'augmentation du volume, tandis que l'afflux net d'argent frais s'est élevé à 13,7 milliards de francs, soit 1%.

L'évolution des différentes classes d'actifs présente un tableau contrasté: ainsi, ce sont en premier lieu les fonds en actions qui ont tiré la reprise grâce à une performance robuste au premier trimestre. Au deuxième trimestre, la reprise s'est nettement ralentie. Dans le même temps, des fonds en actions ont été retirés à hauteur de 3,7 milliards de francs, si bien qu'au final, l'afflux d'argent frais pour le premier semestre s'est élevé à 3,7 milliards de francs. Les fonds du marché monétaire ont attiré beaucoup plus d'argent frais, avec 10,7 milliards de francs. Les fonds obligataires ont enregistré 2,9 milliards de francs. Toutes les autres classes d'actifs ont perdu des fonds de clients.

«Compte tenu de l'inflation persistante et des craintes de récession qui se sont fait jour, la retenue des investisseurs est compréhensible», déclare Adrian Schatzmann, directeur de l'Asset Management Association Switzerland (AMAS). «Les afflux dans les fonds du marché monétaire sont une conséquence du tournant des taux d'intérêt et indiquent également que la pensée sécuritaire continue de dominer sur le marché».

Les fonds immobiliers affichent une tendance à la baisse persistante, avec une perte de volume de 1,5 milliard de francs au cours de la période sous revue, dont 347 millions de francs en raison de retraits. La performance de cette catégorie de placement a donc été négative (-2,2%). Les fond des placements alternatifs (-912 millions de francs), les fonds en matières premières (1 074 millions de francs) ainsi que les fonds stratégiques de placement (-1 113 millions de francs) ont également subi des sorties, bien que ces derniers aient affiché une performance positive de 3,2% au premier semestre.

Dans la structure du marché des plus grands asset managers suisses, le classement est resté inchangé avec UBS en tête. Dans le cadre de l'acquisition de Credit Suisse, UBS va augmenter massivement sa part de marché. L'évolution des derniers mois a toutefois montré que des fonds ont également quitté le Credit Suisse pour d'autres asset managers.

Évolution au premier semestre de l’année 2023 d’indices et monnaies choisis: Dow Jones +3,80%, S&P 500 +15,91%, EURO STOXX 50 +15,96% et SMI +1,57%, SBI +3,58% et Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index +2,96%. Par rapport à l’euro, le franc suisse a gagné 1.29%. Envers le dollar US le franc suisse a gagné de 3,19%.

La statistique de Swiss Fund Data AG et Morningstar est basée sur la liste d’approbation de la Finma et recense tous les fonds de droit suisse ainsi que tous les fonds étrangers autorisés à distribuer dans le public en Suisse, y compris leurs classes de parts institutionnelles. Les fonds étrangers exclusivement réservés aux investisseurs qualifiés ne sont pas représentés dans cette statistique, n’étant placés qu’à titre privé et ne pouvant ainsi pas recevoir l’approbation de la Finma.