Invesco annonce le lancement de son premier ETF Européen respectant les critères stricts de la Sharia sur l'investissement. L'Invesco Dow Jones Islamic Global Developed Markets UCITS ETF est conçu pour reproduire la performance de rendement net total de l’Indice Dow Jones Islamic Market Developed Markets (l’«Indice»), moins les frais, commissions et coûts de transaction offrant une large exposition aux actions des marchés développés tout en excluant les sociétés impliquées dans certaines activités commerciales, présentant des niveaux d'endettement inacceptables ou des revenus d'intérêts «impurs».

Chris Mellor, responsable de la gestion des produits ETF actions et matières premières pour la région EMEA chez Invesco, déclare: «La croissance du marché européen des ETF au cours de la dernière décennie a été stimulée par les coûts relativement faibles, la liquidité et la transparence de la structure simple des fonds. Les choix ouverts aux investisseurs appliquant la Sharia étaient toutefois extrêmement limités, avec seulement deux ETF UCITS d'actions mondiales adaptés sur le marché. Nous avons lancé notre produit après consultation des investisseurs afin de comprendre pleinement leurs objectifs financiers et les considérations clés telles que le traitement des revenus et la surveillance des investissements.»

L'indice Dow Jones Islamic Market Developed Markets exclut les entreprises impliquées dans l'alcool, le tabac, les produits liés au porc, les services financiers non islamiques, les armes et la défense, et le divertissement. Les entreprises sont ensuite évaluées en fonction de plusieurs filtres de ratios financiers afin d'exclure celles qui présentent des niveaux d'endettement inacceptables ou des revenus d'intérêts «impurs». Les définitions et les paramètres de ces filtres sont fixés par le Conseil de surveillance de la Sharia mandaté par le fournisseur de l'indice. L'indice est construit en repondérant les titres éligibles restants par leur capitalisation boursière et il est rééquilibré chaque trimestre.

Les gérants de portefeuille d'Invesco visent à atteindre l'objectif du fonds en utilisant des outils et des techniques de modélisation de portefeuille pour acheter et détenir une proportion de titres représentative des caractéristiques de l'indice dans son ensemble. L'objectif de cette méthode par échantillonnage est de reproduire la performance de l'indice aussi fidèlement que possible tout en réduisant les coûts normalement liés à une réplication complète. Une commission consultative externe a également été nommée par le gestionnaire d'investissement pour auditer le fonds; la commission de surveillance de la Sharia d'Amanie évalue et confirme ainsi la conformité des investissements du fonds avec la Sharia.

Les revenus et autres bénéfices accumulés au sein de l'ETF ne sont pas soumis à une purification avant d'être réinvestis dans ces actions. En ce qui concerne la purification des revenus, les investisseurs du fonds peuvent faire des donations conformément aux normes publiées par l'Organisation de comptabilité et d'audit des institutions financières islamiques.