1) avec les coentreprises consolidées par intégration proportionnelle
Aperçu de l’activité
La normalisation de la politique monétaire des banques centrales avec l’augmentation des taux d’intérêts au cours de l’année suivi par une période d’observation dans la recherche du point d’équilibre permettant de conjuguer le contrôle de l’inflation et un atterrissage en douceur de l’économie, le tout dans un environnement géopolitique déjà complexe, ont été propice aux activités d’intermédiation professionnelle du Groupe. Tradition a également bénéficié de conditions de marché favorable dans le secteur de l’énergie et des matières premières ainsi que du développement de son activité dédiée à la commercialisation des données de marché (TraditionData). Par ailleurs, l’activité du Groupe continue d’être stimulée par sa politique de croissance organique.
Dans ce contexte, le chiffre d’affaires consolidé du groupe y compris la quote-part des coentreprises atteint CHF 1'053,9 millions contre CHF 1'028,6 millions en 2022, soit une hausse de 9,5% à taux de change constants. Le chiffre d’affaires de l’activité d’intermédiation professionnelle (IDB) est quant à lui en hausse de 9,6% à taux de change constants pour atteindre CHF 1'022,5 millions alors que celui de l’activité dédiée à une clientèle de particulier au Japon (Non-IDB) est en hausse de 5,5% à CHF 31,4 millions.
Le résultat d’exploitation y compris la quote-part des coentreprises s’établit à CHF 127,7 millions contre CHF 117,4 millions en 2022, soit une hausse de 17,1% à cours de change constants pour une marge d’exploitation de respectivement 12,1% et 11,4%.
Chiffre d’affaires et résultat d’exploitation publié
Compagnie Financière Tradition enregistre une croissance de son activité sur l’exercice 2023 avec un chiffre d’affaires consolidé publié de CHF 982,4 millions contre CHF 947,4 millions en 2022, soit une hausse de 10,6% à cours de change constants. A cours de change courants, le chiffre d’affaires consolidé de Compagnie Financière Tradition ressort en hausse de 3,7%.
Le résultat d’exploitation publié s’établit à CHF 105,5 millions contre CHF 94,2 millions en 2022, soit une hausse de 19,7% à taux de change constants pour une marge d’exploitation de 10,7% contre 9,9% pour l’exercice précédent.
Résultat net
En 2023, le Groupe enregistre une charge financière nette de CHF 4,1 millions contre CHF 3,7 millions en 2022. La remontée des taux d’intérêts à un impact positif sur les produits d’intérêt liés aux placements de trésorerie qui sont en hausse de plus de CHF 9,4 millions par rapport à l’exercice précédent, générant un produit, net de la charge d’intérêt sur les emprunts bancaires et obligataires, de CHF 3,0 million contre une charge nette de CHF 6,4 millions pour l’exercice précédent. Les résultats de change nets dus aux fluctuations de cours des devises représentent une perte de CHF 5,1 millions pour l’exercice contre un gain de CHF 5,0 millions en 2022.
La quote-part dans le résultat des sociétés associées et des coentreprises s’élève à CHF 25,8 millions contre CHF 29,6 millions en 2022, en baisse de 3,1% à cours de change constants.
La charge fiscale du Groupe atteint un montant CHF 26,1 millions contre CHF 22,7 millions en 2022 pour un taux d’imposition effectif de 26% contre 25% l’année précédente.
Ainsi, le résultat net consolidé ressort à CHF 101,1 millions contre CHF 97,4 millions en 2022 pour un résultat net part du Groupe de CHF 94,4 millions contre CHF 89,1 millions en 2022, en hausse de 15,9% à cours de change constants. Le résultat de base par action progresse de 17,6% à cours de change constants à CHF 12,71 contre CHF 11,83 en 2022.
Bilan
Le Groupe a maintenu son attention sur la solidité de son bilan axée sur des fonds propres importants tout en minimisant le niveau d’actifs intangibles ainsi qu’une forte position de trésorerie nette. En effet, avant déduction des actions propres pour un montant de CHF 27,5 millions, les capitaux propres consolidés sont de CHF 453,5 millions pour une trésorerie nette incluant la quote-part du Groupe dans la trésorerie nette des coentreprises d’un montant en hausse à CHF 260,0 millions au 31 décembre 2023 contre CHF 243,1 millions au 31 décembre 2022. La trésorerie brute est de CHF 469,6 millions au 31 décembre 2023 contre CHF 460,5 millions au 31 décembre 2022.
Les capitaux propres consolidés s’élèvent au 31 décembre 2023 à CHF 426,0 millions (31 décembre 2022 : CHF 442,5 millions) dont CHF 405,1 millions sont attribuables aux actionnaires de la société mère (31 décembre 2022 : CHF 416,8 millions). Le montant total de la trésorerie, incluant les actifs financiers à la juste valeur, net de la dette financière, ressort en hausse à CHF 173,2 millions au 31 décembre 2023 contre CHF 149,1 millions au 31 décembre 2022.
Dividende
Il sera proposé à l’Assemblée Générale des actionnaires qui se réunira le 21 mai 2024, la distribution d’un dividende en espèces de CHF 6,0 par action, soit un rendement de 4,6%).
Perspectives
Le niveau d’activités du Groupe depuis le début de l’année à ce jour est en progression par rapport à la même période l’an dernier à taux de change constants. Compagnie Financière Tradition entend poursuivre sa politique de croissance avant tout organique ainsi que ses investissements dans ses capacités de courtages hybrides sur l’ensemble de ses opérations et dans ses activités de data et analytiques soutenus par son expertise développée en data sciences. Par ailleurs, le maintien de la qualité du son bilan et sa gestion rigoureuse des coûts demeurent des axes stratégiques prioritaires.
Nominations
Le Conseil d'administration réuni le 20 mars a décidé de proposer à l'Assemblée Générale qui se tiendra le 21 mai prochain, la nomination de M. Christophe Hémon en qualité d'administrateur. Après avoir exercé des fonctions dirigeantes au sein de Morgan Stanley Paris, M. Christophe Hémon était récemment un dirigeant de LCH Group, et le directeur général de LCH SA.
Par ailleurs, Compagnie Financière Tradition SA annonce que M. Eric Solvet prend des fonctions opérationnelles au sein du Groupe et cesse de ce fait ses fonctions d'administrateur.